إلغاء زيادة سعر الفائدة الأمريكية بسبب غزو روسيا لأوكرانيا

%D8%A5%D9%84%D8%BA%D8%A7%D8%A1-%D8%B2%D9%8A%D8%A7%D8%AF%D8%A9-%D8%B3%D8%B9%D8%B1-%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%A7%D8%A6%D8%AF%D8%A9-%D8%A7%D9%84%D8%A3%D9%85%D8%B1%D9%8A%D9%83%D9%8A%D8%A9-%D8%A8%D8%B3%D8%A8%D8%A8-%D8%BA%D8%B2%D9%88-%D8%B1%D9%88%D8%B3%D9%8A%D8%A7-%D9%84%D8%A3%D9%88%D9%83%D8%B1%D8%A7%D9%86%D9%8A%D8%A7- إلغاء زيادة سعر الفائدة الأمريكية بسبب غزو روسيا لأوكرانيا

من المتوقع أن يبدأ الإحتياطي الفيدرالي عمليات زيادة سعر الفائدة الأمريكية بداية من شهر مارس، غير أن غزو روسيا لأوكرانيا واضطرابات البورصات العالمية بما فيها الأمريكية قد تغير رأي الفيدرالي.

وصل التضخم الحقيقي في الولايات المتحدة الأمريكية إلى أزيد من 7 في المئة، ويعد هذا مؤشرا سلبيا للمواطنين الأمريكيين الذين ينتظرون تحركا من الفيدرالي لإنقاذهم.

وتعاني الأسهم من أمريكا إلى الصين واليابان مرورا بأوروبا وروسيا بسبب غزو روسيا لأوكرانيا والتوتر الذي يهدد باندلاع حرب كبرى في القارة العجوز، والتي سيتضرر منها الجميع بما فيها الدول العربية التي تستورد القمح من روسيا وأوكرانيا.

احتمال إلغاء زيادة سعر الفائدة الأمريكية

غرد الممثل والمنتج جويل هيمان في وقت مبكر من يوم الخميس بعد أن أدت حرب الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على أوكرانيا إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في شهر واحد إلى أقل من 35000 دولار، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 قائلا: “أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بوتين إلغاء رفع أسعار الفائدة في مارس وتمديد التسهيل الكمي”.

تأتي التغريدة الساخرة لتفتح أعيننا بالفعل على احتمال وارد بالفعل الفترة القادمة، وهو إلغاء تشديد السياسة النقدية، والإستمرار في السياسة الحالية المتساهلة.

والحقيقة هذه أمنية وول ستريت والبورصات العالمية وحتى أسواق العملات الرقمية المشفرة والدول الناشئة مثل تركيا والنامية مثل الصين، وكذلك منتجي النفط الذين يستفيدون من ارتفاع التضخم.

انخفض سعر بيتكوين بنسبة 40٪ في الأشهر الثلاثة الماضية، في الغالب بسبب مخاوف رفع أسعار الفائدة الفيدرالية، لكن مؤخرا بسبب احتمال غزو روسيا لأوكرانيا.

من المعلوم أن الفيدرالي منذ أزمة 2008 لم يعد يفضل زيادة أسعار الفائدة كثيرا، ويدرك الآن أنها الطريقة الفعالة للوصول إلى الركود الاقتصادي.

زيادة أسعار الفائدة الأمريكية رغم غزو روسيا لأوكرانيا

ومع ذلك، لا يتوقع الخبراء حدوث تحول كامل من جانب الاحتياطي الفيدرالي، قال ماثيو ديب، مدير العمليات والمؤسس المشارك لشركة Stack Funds: “من الصعب أن نتخيل أن الاحتياطي الفيدرالي يتراجع تمامًا عن خططه لرفع الأسعار في شهر مارس”.

مضيفا: “ليس هناك شك في أن الضغوط التضخمية ستنشأ أيضًا من ارتفاع أسعار السلع الأساسية، تظل روسيا وأوكرانيا من أكبر مصدري مختلف المعادن الثمينة والزراعة”.

بالرغم من أن غزو روسيا لأوكرانيا يهدد أسواق المال العالمية بالتراجعات والخسائر الحادة، إلا انه يزيد من أسعار النفط والقمح وبالتالي يعزز الضغوط التضخمية، لذا في كل الأحوال هناك ضرر، واحتمال انهيار البورصات مرتفع، لذا لا بأس برفع سعر الفائدة لمواجهة التضخم رغم أن ذلك قد يؤدي إلى حدوث ركود اقتصادي جديد.

ويبقى السؤال بالنسبة للمراقبين، متى سيرفع الفيدرالي الفائدة؟ هل يمكن أن يقدم على ذلك خلال شهر مارس أو يؤجل الخطوة إلى وقت لاحق؟ والسؤال الثاني الأهم يتعلق بنسبة الزيادة المتوقعة.

حذرت بنوك الاستثمار العالمية مثل Goldman Sachs من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة خمس مرات في عام 2022، في حين حذر نومورا من زيادة 50 نقطة أساس في اجتماع مارس المقبل بعد المؤتمر الصحفي المتشدد لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

زيادة سعر الفائدة الأمريكية بشكل معتدل

أظهرت أداة FedWatch من CME أن المتداولين الآن لا يرون سوى 9.5٪ فرصة للبنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مقابل 45٪ فقط قبل أسبوع، وبالمثل أصبح المتداولون على يقين تقريبًا من أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط.

ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى 90.5 بالمائة في 24 فبراير من 54.7 بالمائة قبل أسبوع، مما يعكس تحولًا في تصور التجار لما قد يفعله الاحتياطي الفيدرالي، نظرًا لعدم اليقين الجيوسياسي.

في وقت سابق من هذا العام، تعرضت الأسواق العالمية لضغوط بيع بعد أن أشارت بيانات التضخم في الولايات المتحدة واجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أن البنك المركزي الأمريكي سوف يتخذ إجراءات لمكافحة التضخم.

بلغ تضخم التجزئة في الولايات المتحدة أعلى مستوياته منذ أوائل الثمانينيات بسبب الاقتصاد المزدهر وسوق العمل واضطرابات العرض الناجمة عن جائحة فيروس كورونا.

في تقييم الموقف المناسب للسياسة النقدية، ستواصل اللجنة مراقبة انعكاسات المعلومات الواردة على التوقعات الاقتصادية، كانت اللجنة مستعدة لتعديل موقف السياسة النقدية بالشكل المناسب إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهداف اللجنة.

من المرجح أن يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى موقفًا صعبًا للتنقل فيه حيث تهدد التوترات الجيوسياسية المتزايدة توقعات النمو العالمي بينما يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة التضخم.