بدأت روسيا تتخلى عن الدولار منذ 2014 ردًا على فرض العقوبات الغربية في أعقاب ضم شبه جزيرة القرم الذي حد من قدرة الشركات والبنوك الحكومية على جمع التمويل في الأسواق الغربية.
أما الصين فقد بدأت تقتنع بهذه المبادرة بعد اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عام 2018 واستخدام الولايات المتحدة لتدابير مالية عقابية.
منذ ذلك الحين، أحرزت موسكو تقدمًا في تقليل اعتمادها على الدولار، ومع ذلك فإن النجاح على المدى الطويل سيعتمد على كيفية تعامل روسيا خلال تحديين جديدين: (1) زيادة الاعتماد على اليورو وبالتالي زيادة التعرض لعقوبات الاتحاد الأوروبي. و (2) تحويل اليورو إلى روبل بينما يهيمن الدولار على أسواق العملات العالمية.
على الرغم من أن بكين قد دعمت هذه الجهود على نطاق واسع حتى الآن، إلا أنه يبقى أن نرى إلى أي مدى ستكون على استعداد لاتباع خطوات موسكو فيما يتعلق بإزالة الدولار.
أهمية بكين بالنسبة إلى موسكو في خطة الإطاحة بالدولار
لقد وجدت موسكو شريكًا مبكرًا في بكين لدعم جهودها لإزالة الدولار كجزء من تعاونها الاقتصادي الموسع، وقع رئيس مجلس الدولة الصيني لي كه تشيانغ 38 اتفاقية في زيارة لموسكو في عام 2014 لتعميق التعاون في مجال الطاقة وإبرام صفقة تبادل عملات مدتها ثلاث سنوات بقيمة 150 مليار يوان (حوالي 24.5 مليار دولار)، تم تجديد هذه الصفقة لمدة ثلاث سنوات أخرى في عام 2017.
وتعد الصين أكبر شريك تجاري لموسكو (حجم التبادل التجاري 98.9 مليار دولار) ولهذا ترغب موسكو استخدام الروبل واليوان في التجارة البينية بينهما.
وتتعامل موسكو باليورو غالبا مع ثاني أكبر شريك لها وهي ألمانيا (40.9 مليار دولار)، وهولندا (32.5 مليار دولار).
ابتعدت روسيا والصين عن استخدام الدولار في التجارة الثنائية في عام 2018 بعد أن فرضت الولايات المتحدة تعريفات جمركية باهظة على البضائع الصينية وبدء الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
بينما كانت موسكو قد قادت في السابق مبادرة إزالة الدولار، سرعان ما صاغت بكين استراتيجية روسيا عندما أدركت مخاطرها الخاصة بالتدابير المالية العقابية الأمريكية.
مهد ذلك الطريق لاتفاقية 2019 لاستبدال الدولار بالعملات الوطنية في التسويات الدولية بينهما، ساعد هذا التنسيق المالي روسيا على تقليل اعتمادها على الدولار في التجارة.
الدولار لا يزال في قلب الشراكة بين الصين وروسيا
في حين أن 80٪ من إجمالي صادرات روسيا كانت مقومة بالدولار الأمريكي في عام 2013، فإن ما يزيد قليلاً عن نصف إجمالي صادراتها اليوم يتم تسويته بالدولار، تم امتصاص معظم الانخفاض من خلال تجارتها مع الصين.
لا عجب في أن بوتين أقر بأهمية الجهود المشتركة بين البلدين في “التوسع المستمر في التسويات بالعملات الوطنية وإنشاء آليات لتعويض الأثر السلبي للعقوبات الأحادية الجانب”
بدأت روسيا في استبدال احتياطياتها من الدولار باليوان واليورو، بين عامي 2013 و 2020، خفض البنك المركزي الروسي احتياطياته المقومة بالدولار إلى النصف.
في عام 2021، كشفت عن خطط للتخلي تمامًا عن جميع الأصول الدولارية من صندوق الثروة السيادي الخاص بها وزيادة الحيازات باليورو واليوان والذهب بدلاً من ذلك، وبالتالي الحصول على ربع احتياطيات اليوان العالمية.
ومع ذلك، فإن هذه الشراكة غير متكافئة، حيث أخذت روسيا زمام المبادرة في إيجاد بدائل للدولار، في حين أن 23٪ فقط من الصادرات الروسية إلى الصين تمت تسويتها بالدولار في عام 2020، فإن 60٪ من الصادرات الصينية إلى روسيا لا تزال مقومة بالدولار.
علاوة على ذلك، بينما أعلنت روسيا عن خطط لإنشاء نظام مدفوعات دولي جديد مع الصين في عام 2019 يعمل كبديل لنظام SWIFT الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، فإن بكين لم تلتزم بالكامل بعد.
لم الدولة البنوك الصينية على الإنضمام إلى النظام الروسي (“Sisteme Peredachi Finansovykh Soobshchenii” أو SPFS)، وفي الوقت الحالي بنك الصين هو العضو الصيني الوحيد في النظام.
الصين غير جادة
حتى لو قامت روسيا والصين بتقليص اعتمادهما على الدولار بشكل كبير، فإن العملات الجديدة ستشكل مجموعة جديدة من التحديات وقد اعترف بوتين بذلك.
من الآن فصاعدًا، ستواجه جهود إزالة الدولار تحديين إضافيين، أولاً أطاح اليورو بالدولار ليصبح العملة المهيمنة في التجارة الثنائية، بينما يقلل استخدام اليورو من تعرض روسيا للعقوبات الأمريكية فإنه لا يحمي الاقتصاد الروسي من عقوبات الاتحاد الأوروبي.
يفرض الاتحاد الأوروبي حاليًا 150 عقوبة على الكيانات والأفراد في روسيا وأعلن عزمه على فرض المزيد إذا واصلت روسيا عدوانها في أوكرانيا.
ثانيًا، نظرًا لاستمرار أولوية الدولار كوسيط للتبادل في أسواق العملات الدولية، فمن المرجح أن يكون بيع اليورو مقابل الروبل أمرًا صعبًا دون المرور بالدولار، كما علمت إيران قبل بضع سنوات.
ما لم تتمكن البلدان من توسيع اتفاقيات مقايضة العملات بينها ومع البلدان الأخرى أو تطوير بدائل مثل العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) التي تتجاوز الدولار، فإن هذا التدخل غير المباشر للدولار يحد من قوة إزالة الدولار.
ومع ذلك سيستغرق الأمر بعض الوقت لمثل هذه العملة الرقمية للبنك المركزي لتحدي دور الدولار في المدفوعات الدولية.
اعتبارًا من ديسمبر 2021، كانت حصة اليوان الصيني في المدفوعات الدولية 2.7٪ فقط، خلف الدولار الأمريكي (40.5٪) واليورو (36.7٪) والجنيه الإسترليني (5.89٪) كانت حصة الروبل الروسي 0.21٪ فقط.
على الرغم من أن روسيا والصين تمكنا من التعاون بشأن إزالة الدولار من التجارة، فمن المرجح أن يؤدي اختلال أهدافهما إلى إبطاء عملية التخلي عن الدولار.
تقدم روسيا بنشاط مبادرات جديدة لإضفاء الطابع الرسمي على التجارة والمعاملات لكن الصين مترددة في كلا الأمرين.
مع استمرار سيطرة الدولار على ثلاثة أخماس الصادرات الصينية إلى روسيا وما زالت البنوك الصينية لا تريد الانضمام إلى بديل سويفت، يبقى أن نرى إلى أي مدى ستكون الصين على استعداد لاتباع أجندة إزالة الدولار.
إقرأ أيضا:
لماذا لم يتحقق انضمام روسيا للاتحاد الأوروبي؟
هكذا سيدفع المواطن العربي ثمن حرب أوكرانيا وروسيا
خطة تحطيم الإقتصاد الروسي بعد غزو روسيا لأوكرانيا
