دروس من افلاس سريلانكا ومشكلة فخ الديون الصينية

بدءًا من أواخر مارس 2022، انتشرت الإحتجاجات في جميع أنحاء البلاد، كان ذلك قبل اعلان افلاس سريلانكا رسميا.

في الأسابيع التي سبقت الاحتجاجات، كافح السريلانكيون لانقطاع التيار الكهربائي الذي استمر أكثر من نصف يوم وارتفاع أسعار المواد الغذائية والضروريات الأخرى حيث وصل التضخم إلى 25 في المائة في بضعة أشهر فقط.

تداعيات افلاس سريلانكا

وقف الناس في طوابير لساعات طويلة لشراء الوقود والغاز، مات ما لا يقل عن أربعة من كبار السن من الإنهاك الحراري في تلك الفوضى.

في أبريل استقال جميع الوزراء البالغ عددهم 26 وزيراً، وقرر 42 نائباً العمل كأعضاء مستقلين في البرلمان، سرعان ما سقطت الحكومة إلى أغلبية بسيطة مع 114 نائباً فقط، مما حول الإنهيار الاقتصادي إلى أزمة سياسية.

تبع ذلك تنحي ماهيندا راجاباكسا عن منصبه كرئيس للوزراء في أوائل مايو 2022 وسط اشتباكات عنيفة بين المؤيدين والمعارضين لراجاباكسا.

حاولت حكومة غوتابايا راجاباكسا إخماد الاحتجاجات لكنها فشلت في ذلك، فقد أعلنت حالة الطوارئ وفرضت حظر تجول على مستوى الجزيرة ونشرت قوات الأمن.

وأخيراً اقتحم المتظاهرون واحتلوا منزل رئيس الجمهورية ومكتب رئيس الوزراء مطالبين باستقالة القادة، غوتابايا الذي انتخب في عام 2019 بأغلبية ساحقة هرب من البلاد، ثم اختار المشرعون، من خلال اقتراع سري، رانيل ويكرمسينغه كرئيس تنفيذي منتخب.

أعادت الأحداث التركيز على الخطاب السابق حول فخ ديون الصين في سريلانكا، منذ أن أفادت وسائل الإعلام الغربية عن تأجير سريلانكا لميناء هامبانتوتا للصين لمدة 99 عامًا كحالة لمقايضة الديون بالأسهم، أصبحت سريلانكا دليلا واضحا يدعم “فخ الديون الصينية”.

في حين لم تكن هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها جر سريلانكا إلى مناقشة عالمية حول دور الصين المتنامي كمصدر لرأس المال، إلا أن التقارير الغربية كانت محورية.

عندما ضربت الأزمة الإقتصادية الدولة الجزيرة في عام 2022 عاد النقاش إلى الظهور، في أعقاب التخلف عن سداد ديون سريلانكا السيادية في أبريل 2022 مع كون الصين أكبر دائن ثنائي، سلط الضوء على تأثير إقراض بكين على أزمة سريلانكا.

ومع ذلك، فإن الأزمة الاقتصادية في سريلانكا أكثر تعقيدًا بكثير من مديونية الصين، بادئ ذي بدء الصين ليست أكبر مساهم في متطلبات خدمة الديون الخارجية المتزايدة لسريلانكا.

ومع ذلك كانت الزيادة في خدمة القروض من الصين كبيرة على مر السنين، مما جعل بكين أحد أصحاب المصلحة المهمين في إجراءات إعادة هيكلة الديون في سريلانكا.

أسباب افلاس سريلانكا

الأزمة الاقتصادية في سريلانكا هي تتويج للعديد من العوامل الاقتصادية والسياسية التي كانت تغلي على مدى عقود، منها سنوات من سوء الإدارة الاقتصادية والفساد في الحكومة.

فشلها في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر بعد الانفتاح في عام 1977، والحرب الأهلية التي خلقت بيئة أعمال متقلبة للمستثمرين، وعدم اتساق السياسات من قبل الحكومات المتعاقبة، كل ذلك أدى إلى اقتصاد يقوده الاستيراد ويغرق في الديون، مما أدى بدوره إلى مشاكل في ميزان المدفوعات وعجز في الاحتياطي الأجنبي.

أدت قرارات السياسة الاقتصادية الشعبوية التي اتخذتها الحكومات المتعاقبة والمرتبطة بالسياسات الانتخابية الشعبوية وتفضيل العلاقات المتبادلة بين البيروقراطيات والأكثر ثراءً، إلى توازن غير صحي بين تحصيل الإيرادات الحكومية والناتج المحلي الإجمالي.

أدى مزيج من الإعفاءات الضريبية والتحصيل الضريبي المنخفض الممنوح للأثرياء والشركات متعددة الجنسيات والشركات المحلية إلى انخفاض مطرد في الإيرادات الضريبية بداية من التسعينيات.

اعتبارًا من عام 2021، بلغت الإيرادات الضريبية 9.6٪ فقط من إجمالي الناتج المحلي، مقابل نفقات تقترب من 20٪ من إجمالي الناتج المحلي، أدى ضعف أداء الإيرادات إلى انخفاض نسبة الإنفاق الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي، مما دعا إلى تمويل العجز.

أدى الوصول المحدود إلى القروض الميسرة من الشركاء الثنائيين والمتعددي الأطراف نتيجة الانتقال إلى بلد متوسط الدخل إلى إجبار هذا البلد على الذهاب إلى أسواق رأس المال الدولية للحصول على قروض تجارية لتمويل احتياجاته، لا سيما في البنية التحتية.

وبالتالي، فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، التي انخفضت بحلول عام 2009، زادت بشكل مطرد بحلول عام 2014، ولم تساعد الصدمات الداخلية والخارجية المستمرة منذ 2018 أيضًا.

تسببت الأزمة السياسية في عام 2018، حيث أقال الرئيس آنذاك مايثريبالا سيريسينا رئيس الوزراء آنذاك رانيل ويكرمسينغ، وهجوم عيد الفصح في عام 2019، تلاه جائحة وباء كورونا في عام 2020 والصراع بين روسيا وأوكرانيا في عام 2022 تسببت في آثار مباشرة وغير مباشرة على اقتصاد سريلانكا.

ربما كان المسمار الأخير في التابوت هو الزلات السياسية المستمرة والإدارة الإقتصادية غير المرغوب فيها لحكومة جوتابايا راجاباكسا.

خفضت ضريبة القيمة المضافة (VAT) من 15 في المائة إلى 8 في المائة، مما أدى إلى خفض تصنيف سريلانكا إلى فئة الاستثمار “ذات المخاطر الكبيرة” في عام 2020، مما أدى إلى إغلاق الأبواب أمام الأسواق المالية الدولية.

نظرًا لأن جائحة وباء كورونا أثر على الصادرات والتحويلات وعائدات السياحة، حيث كان على كولومبو الاستمرار في خدمة ديونها دون كسب الدولارات، ومع استمرار الواردات في التضخم انخفض احتياطي النقد الأجنبي في سريلانكا بمعدل سريع.

أدى حظر الأسمدة الكيماوية بدعوى التحول إلى الزراعة العضوية إلى نتائج عكسية بين عشية وضحاها عندما أثر على المحصول الزراعي، مما أدى في النهاية إلى نقص الغذاء.

شهدت صناعة الشاي، وهي أحد المصادر الرئيسية للنقد الأجنبي، انخفاضًا حادًا في العائد بمقدار النصف، أدى الارتفاع في سوق الوقود العالمي بسبب حرب أوكرانيا إلى تفاقم التحديات. وكانت النتيجة انخفاض حاد في الإيرادات الحكومية، وتراجع كبير في الاحتياطي الحكومي، وزيادة في الواردات.

النقص المستمر في الضروريات، بما في ذلك الغذاء والدواء والوقود، والتضخم المفرط وانقطاع التيار الكهربائي لفترات طويلة، أجبر الحكومة على التخلف عن سداد مدفوعاتها الدولية في أبريل 2022.

بعد تجاهل دعوات الخبراء لطلب مساعدة صندوق النقد الدولي، بدأت سريلانكا في التفاوض على خطة إنقاذ في أبريل 2022 في 12 أبريل 2022، أثناء التفاوض علقت سريلانكا مؤقتًا سداد ديونها الخارجية كإجراء وقائي.

بعد حوالي شهر، في منتصف مايو 2022، تجاوزت فترة السماح البالغة 30 يومًا للسداد، مما أدى إلى “تخلف وقائي” لأول مرة في التاريخ، مما دفع فيتش إلى تخفيض تصنيف سريلانكا باعتباره “تقصيرًا مقيدًا”.

تسعى الحكومة الجديدة بقيادة الرئيس رانيل ويكرمسنغ إلى الحصول على خطة إنقاذ من صندوق النقد الدولي لتأمين مساعدة بقيمة 2.9 مليار دولار أمريكي يتم الإفراج عنها على مدى أربع سنوات لمساعدة الاقتصاد المتعثر.

قصة ديون سريلانكا مع الصين

قبل أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين كان دور الصين كدائن لسريلانكا ضئيلًا، وبينما كانت الصين تمثل ما يقرب من 10.1 في المائة من الدين العام للبلاد في منتصف السبعينيات، انخفض إقراضها بشكل كبير في السنوات التالية.

على هذا النحو، كان ملف ديون الصين في سريلانكا في نهاية التسعينيات 0.3 في المائة فقط، كانت قروض المساعدات الرسمية التي قدمتها الصين بدون فوائد، مع فترات استحقاق طويلة وفترات سماح كافية.

منذ ذلك الحين، حدث تطور كبير في دور الصين، وهي اليوم أكبر مقرض وشريك في التنمية لهذا البلد الاسيوي، انتقلت تركيبة ديون الصين في سريلانكا من 0.3٪ إلى 16٪ بين عامي 2000 و 2016، وبحلول نهاية عام 2022 وصل رصيد ديون الصين في سريلانكا إلى حوالي 7.3 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 19.6٪ من الدين الخارجي العام، تشمل هذه الأرقام الديون المسجلة في البنك المركزي والشركات المملوكة للدولة.

تعاني سريلانكا مع ديون الصين كما تعاني باكستان وهي بلد آخر مثقل بالديون الصينية ويترنح على شفا الإفلاس ويبحث عن حلول لمشكلته.

تقدم قصة ديون الصين المعقدة في سريلانكا بعض الدروس المفيدة للاقتصادات الأخرى المثقلة بالديون، على الرغم من كونها حديثة العهد، فإن الصين اليوم هي أكبر دائن سيادي في العالم في تمويل التنمية الخارجية.

يقدم اثنان من بنوكها، وهما بنك التنمية الصيني (CDB) وبنك التصدير والاستيراد الصيني (ChExim)، معًا قدرًا كبيرًا من التمويل الإنمائي الدولي مثل أكبر ستة مقرضين متعددي الأطراف مجتمعين.

تتبع الصين إجراءات أقل صرامة في إنفاق مواردها المالية، على عكس اليابان أو الأعضاء الآخرين في نادي باريس، لا تجري الصين العناية الواجبة الخاصة بها قبل تقديم الإئتمانات السيادية وهي متاحة لكل نوع من المشاريع.

وقد سمح ذلك للدول المقترضة بالحصول على قروض بسرعة واستخدامها في أي مشروع، في حين أن هذا جعل الصين مقرضًا جذابًا للدول النامية، فقد ثبت الآن أن هذه الخاصية بالذات لها آثار خطيرة على إدارة الديون الدولية.

تظهر قصة سريلانكا أنه على الرغم من أن الصين متساهلة في سياسات الإقراض، فإن الأمر ليس كذلك عندما لا يستطيع المقترضون الالتزام بترتيبات السداد، بشكل عام لا تستجيب الصين بشكل جيد لطلبات إعادة هيكلة الديون.

سعت سريلانكا سابقًا إلى الحصول على دعم صيني لإعادة هيكلة ديونها في عامي 2014 و 2017، ولكن تم رفض كلا الطلبين، في عام 2022 عندما قدمت سريلانكا نفس الطلب الذي اندلعت فيه الأزمة، وعندما تخلفت عن سداد ديونها، كانت استجابة بكين فاترة.

إقرأ أيضا:

قصة سقوط رئيس سريلانكا بسبب الأزمة الإقتصادية

أسباب افلاس سريلانكا ودور أزمة كورونا

أزمة انهيار عملات مصر ورومانيا وتركيا وسريلانكا في 2022

ماذا يحدث عند افلاس الدولة ماذا يعني ذلك للبلد الفاشل؟

دبلوماسية فخ الديون سلاح الصين للسيطرة على العالم