حقائق صادمة عن البورصة: سوق الأسهم مجرد مخطط بونزي

حقائق-صادمة-عن-البورصة-سوق-الأسهم-مجرد-مخطط-بونزي حقائق صادمة عن البورصة: سوق الأسهم مجرد مخطط بونزي

أنا مؤمن كبير بشراء الأسهم، لطالما رأيت سوق الأسهم كأفضل صديق لي، ولكن عندما أنظر إلى أسهم أمازون التي ارتفعت أسعارها بنسبة 70٪ منذ شرائها منذ وقت ليس ببعيد فإنني أتساءل عن معتقداتي.

إن التشكيك في معتقداتك وافتراضاتك ممارسة قوية وينصح بها في عالم المال والأعمال.

من المفيد تحدي معتقداتك إذا كنت ترغب في كسب المزيد من المال، حتى تتمكن من شراء الوقت والاسترخاء والعمل أقل.

لذلك أتساءل: هل سوق الأسهم مخطط هرمي عملاق واحد؟

مخطط بونزي Ponzi، بالنسبة لأولئك الذين لم يسمعوا هذا المصطلح، وفقًا لـ Investopedia، هو “عملية احتيال استثمار احتيالية تعد بمعدلات عائد عالية مع القليل من المخاطر للمستثمرين، يولد مخطط بونزي عوائد للمستثمرين الأوائل من خلال الحصول على مستثمرين جدد، وهذا مشابه لمخطط الهرم من حيث أن كلاهما يعتمد على استخدام أموال المستثمرين الجدد للدفع للمشتركين السابقين”.

“كل من مخططات بونزي ومخططات الهرم تنتهي في النهاية عندما يجف فيضان المستثمرين الجدد ولا يوجد ما يكفي من المال، عند هذه النقطة تنكشف المخططات”.

جاءت فكرة أن سوق الأسهم يمكن أن تكون مخطط بونزي من تان ليو الذي كتب كتاب “The Ponzi Factor”، (حصل على شهادة في التمويل وماجستير في الإحصاء، وقضى حياته المهنية من عام 2005 إلى 2015 في العمل في مجال المالية حتى استقالته لتدريس الإحصائيات وإجراء بحث بدوام كامل).

هناك نوعان أساسيان من الأسهم: الأسهم التي تدفع لك أرباحًا (نقدية) بشكل منتظم، والأسهم التي لا تدفع لك أي شيء. الأسهم التي لا تدفع لك أي أرباح ستجني لك المال فقط إذا ارتفع سعرها، هذه الفئة من الأسهم هي حيث تبدأ المشكلة بالنسبة لكاتب الكتاب الشهير.

في مقابلة أسترالية، يقارن إنشاء الأسهم بطباعة النقود، يسمي مخطط بورصة بونزي “طباعة الأسهم”، تستخدم العديد من البلدان حاليًا استراتيجية طباعة النقود لمكافحة الركود العالمي، بما في ذلك الولايات المتحدة.

لا يُطلق عليها طباعة النقود رسميا وبشكل علني، طباعة النقود لها العديد من الأسماء: الشيكات التحفيزية، عمليات الإنقاذ، قيام الاحتياطي الفيدرالي بشراء سندات / أسهم الشركات.

طباعة المال هو خلق المال من فراغ. إنها تقلل من قيمة الأموال التي لديك في حساب التوفير الخاص بك، مما يجعلها أقل قيمة وتتصرف مثل الضريبة الخفية التي لم تكن تعرف أنك تدفعها.

طباعة الأسهم هي إنشاء المزيد من الأسهم من فراغ من قبل شركة، الكثير من الأسهم أصبحت مجنونة الآن مثل فيس بوك وجوجل وأمازون، لا تدفع لك أية أموال مقابل امتلاكها.

إنهم ينشئون المزيد والمزيد من الأسهم، على افتراض أن سوق الأسهم لا يعاني من توقف القلب المفاجئ، عندما تبدأ الأسهم في الهبوط أو لديها تراجع طويل كما حدث في اليابان على مدار الثلاثين عامًا الماضية تصبح الأمور حقيقية، وعندها قد تتمنى لو أنك تحديت معتقداتك حول المال والاستثمار في وقت سابق.

  • هل أحصل على نسبة من الشركة التي أشتري أسهمها؟

يقول تان أنه إذا كنت تمتلك سهمًا مثل تسلا فلن يكون لديك ملكية في الشركة، إذا انخفض سعر سهمهم من 1000 دولار إلى 800 دولار، فلن تتدخل تسلا وتعوض الفارق.

يستخدم جوجل كمثال ويقول “إنهم لا يدفعون أرباحًا، ولا توجد حقوق تصويت، والقيمة الاسمية للشركة هي 0.001 دولار فقط، لذا إذا كنت تمتلك أسهم من جوجل فلن تتلقى أي أموال من الشركة، ولا يمكنك التصويت، ولا تلتزم الشركة بدفع لك سوى 0.001 دولارًا مقابل هذه المشاركة 1200 دولار”.

يحصل أصحاب الأعمال على حصة من الأرباح التي تحققها الشركة، لكن ليس أنت المستثمر والذي يشتري أسهمها ويحتفظ بها لفترة قبل أن تبيعها للربح منها.

أنت لا تمتلك شيئا في الواقع، مجرد اسهم ليس لها قيمة في الحقيقة وبمجرد أن تنهار الشركة ستختفي الأموال التي تعتقد أنك تملكها.

  • الأسهم ليس لها قيمة

إذا أفلست شركة مثل جوجل غدًا، فما الذي ستحصل عليه إذا كنت تملك أسهمها؟ يقول تان أنك ربما لن تحصل على شيء.

تقول الأسطورة التي يعتمد عليها الكثير من الناس هي الاعتقاد المستقبلي بأنه إذا اندمجت شركة غير ربحية مع شركة أخرى، فإن مالك أسهمهم سيصبح ثريًا.

أو كما فعلت آبل في عام 2012، قد تغير شركة لا تدفع حصة من الأرباح لمساهميها رأيها في المستقبل، يجادل بأن هذه ليست حقيقة فقط أمل، لذلك الأسهم الخاصة بك ليس لها قيمة ما لم يحدث الخيال ومن غير المحتمل أن يحدث في المستقبل.

  • الطريقة التي تجني بها المال من الأسهم

الطريقة التي تحقق بها ربحًا من امتلاك الأسهم التي لا تدفع أرباحًا هي بيعها لمستثمرين آخرين بسعر أعلى مما دفعته في البداية.

يطرح تان السؤال “لماذا لا قيمة للأدوات الخيالية التي ليس لها ارتباطات نقدية بإيرادات الأعمال؟ الأسهم هي أوراق ورقية وهمية يمكن للطباعة طباعتها حسب الرغبة.

يعود تان إلى التاريخ ليرى من أين نشأت المشكلة، تُعرف الأسهم باسم الأسهم والناس يربطون هذه الكلمة بالملكية في الشركة.

قبل القرن العشرين، أظهر بحث تان أن جميع الأسهم دفعت أرباحًا، يقول تان: “كان لدى الأسهم اتفاقية نهائية لتقاسم الأرباح بين المساهمين والشركات التي يمتلكونها”.

الفكرة الأساسية لحجته هي أن إنشاء الأسهم كان لمساعدة المستثمرين على الحصول على حصة من الأرباح من خلال الأرباح، وليس لكسب المال من سعر السهم في شكل مكاسب رأسمالية، ويقول إن الاعتماد على مكاسب رأس المال هو الخطأ في الأسهم ويجعلها مخطط بونزي.

  • كذبة إعادة استثمار الأرباح لأجل نمو الشركة

كانت الحجة الشائعة التي قُدمت لي عندما اشتريت أسهم فيس بوك وأمازون هي أنهم لم يدفعوا أرباحًا لأنهم استثمروا أرباحهم في نمو الشركة، لقد صدقت هذا البيان لكنني الآن بدأت في التشكيك فيه.

يقول تان إنه لا يوجد دليل يدعم هذا البيان، لا توجد شفافية لتظهر لك أن الأموال التي يمكنك دفعها من خلال أرباح الأسهم يتم إعادة استثمارها بالفعل لصالحك.

وبحسب تان، فإن عدم مشاركة الأرباح مع المستثمرين ليس أكثر من عذر، وهي طريقة سهلة بالنسبة لهم للحصول على الأغنياء من الأشخاص الذين يشترون أسهمهم، هناك شركات مثل آبل تتمتع بنمو مرتفع وتدفع لمستثمريها أرباحًا، فلماذا لا تفعل كل الشركات مثلما اعتادت؟

  • الحلول

تنويع المخاطر الخاصة بك بين فئات الأصول المتعددة.

تحدي معتقداتك وافتراضاتك.

ابتعد عن الضجيج.

تجنب الخوف من فقدان الفرصة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار.

استثمر الأموال في تعلمك لتنمية الثروة العقلية والمالية.

الخوض في مفاهيم طباعة النقود والفقاعات (مثل فقاعة التكنولوجيا).

 

لقد كنت مستثمرًا في سوق الأسهم لسنوات عديدة. لطالما وضعت الأسهم ابتسامة كبيرة على وجهي وأحبها كما لو كانوا أطفالي.

على الرغم من أنني لم أقرر بشكل قاطع أن سوق الأسهم هو مخطط بونزي عملاق واحد، فقد تعلمت من خلال ما حدث في اليابان خلال “20 عامًا ضائعة” أنه يجب أن نطرح هذه الأسئلة الجريئة.

كانت فكرة طباعة النقود بمثابة تغيير في اللعبة بالنسبة لي، وطباعة الأسهم من قبل الشركات التي لا تدفع أرباحًا هي التطور التالي في هذه الفكرة.

هل نحن جميعًا مجرد مقامرين في كازينو أسطوري تديره شركات التكنولوجيا؟ ما زلت اكتشف الجواب.

مع ذلك من المفيد أن تشكك في معتقداتك حول المال والاستثمار، كي لا تجد نفسك في نفس الموقف السيء الذي حدث مع المستثمرون في اليابان بعد انفجار فقاعتهم الاقتصادية.

الكاتب: تيم دينينج كاتب لدى  CNBC و Business Insider ومتخصص في التنمية الشخصية.

— دعمك لنا يساعدنا على الإستمرار —

تابعنا على تيليجرام للتوصل بأحدث المقالات والمنشورات أولا بأول بالضغط هنا.

يمكنك أيضا متابعتنا على تويتر من هنا، وبإمكانك أيضا متابعتنا على فيس بوك من هنا.

لا تنسى دعمنا بمشاركة المقال على حساباتك الإجتماعية ومع أصدقائك.

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.