مع قيام البنك المركزي في أي بلد برفع سعر الفائدة فهذا يعني تشديد السياسة النقدية لمكافحة التضخم والتضييق على الطلب المرتفع وكذلك للتأثير السلبي على الواردات.
لكن ما تأثير ارتفاع سعر الفائدة على البنوك والمؤسسات المالية؟ هل ترتفع أرباح البنوك مع ارتفاع أسعار الفائدة وبالتالي ارتفاع اسهمها؟
ارتفاع سعر الفائدة في صالح البنوك
البنوك هي المستفيد الواضح إلى حد ما من ارتفاع أسعار الفائدة لقد شهدت مؤخرًا زيادة في الأرباح قليلاً، ومع ذلك هناك شيء واحد يجب الانتباه إليه على مدار العامين المقبلين وهو ارتفاع تكاليف الائتمان أثناء استمرار الوضع الجديد.
خلال الوباء انخفضت تكاليف الائتمان للغاية بشكل مفاجئ إلى حد ما، بسبب التحفيز الحكومي كان الناس يدخرون مبالغ طائلة من المال لأن لديهم أشياء أقل ينفقون عليها.
انخفض استهلاك الخدمات السياحية والترفيه للغاية ولا يوجد سوى الكثير من السلع التي يمكنك شراؤها، كان لدى بعض الناس تعويض عن الدخل من البطالة أعلى من أجورهم العادية.
كان هناك وقف على دفع الفائدة على القروض الطلابية وعلى مدفوعات الرهن العقاري في بعض الحالات، كان الناس قادرين على تكوين مدخراتهم، ولأنهم كانوا يوفرون الكثير من المال لم يتخلفوا عن سداد قروضهم، ونتيجة لذلك انخفضت تكاليف الائتمان في البنوك إلى أقل بكثير من المعتاد حتى أقل مما كانت عليه خلال فترات التوسع الاقتصادي.
ستساعد أسعار الفائدة المرتفعة على صافي دخل الفوائد للبنوك، ولكن سيكون هناك تأثير تعويضي إلى حد ما مع زيادة تكاليف الائتمان.
ارتفاع أسعار الفائدة وتوسيع هوامش الربح لدى البنوك
لقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة تاريخياً إلى توسيع هوامش أرباح البنوك، حيث ترتفع أسعار الفائدة المفروضة على القروض على الفور بينما ترتفع المعدلات المدفوعة على الحسابات النقدية والودائع لأجل ببطء أو لا ترتفع على الإطلاق.
في الواقع زادت جميع البنوك الكبرى من الرهون العقارية المتغيرة بنسبة 0.5٪ في غضون ساعات من قرار بنك الاحتياطي الأسترالي، حيث نقلت معدلاتها المتغيرة القياسية إلى حوالي 5.3٪، مع زيادات طفيفة فقط في أسعار الفائدة المدفوعة على نطاق محدود من الودائع لأجل، وهذا في وقت سابق من هذا العام، ونلاحظ أمورا مماثلة في البنوك المصرية والعربية محليا.
يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة الفوائد التي تحصل عليها البنوك من مليارات الدولارات المحتفظ بها في حسابات معاملات ذات فائدة صفرية أو قريبة من الصفر والتي يمكن إقراضها بشكل مربح.
أرباح البنوك عند ارتفاع أسعار الفائدة
مع ارتفاع أسعار الفائدة، تزداد الربحية على القروض أيضًا، حيث يوجد فارق أكبر بين سعر سياسة البنك المركزي والسعر الذي يفرضه البنك على عملائه.
كما يتسع الفارق بين الأسعار طويلة الأجل وقصيرة الأجل أثناء ارتفاع أسعار الفائدة لأن المعدلات طويلة الأجل تميل إلى الارتفاع بشكل أسرع من المعدلات قصيرة الأجل. وهذا يساعد البنوك أيضًا لأنها تقترض على أساس قصير الأجل وتقرض على أساس طويل الأجل.
في حين أن الجزء الأكبر من اقتراض البنوك يأتي من الودائع منخفضة التكلفة، فإن جزءًا من اقتراضها يأتي أيضًا من السندات والأسواق وما إلى ذلك.
اضرار ارتفاع سعر الفائدة على أرباح البنوك
على الجانب الآخر عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح محافظ السندات لدى البنوك أقل قيمة، وذلك لأن السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية.
تتنافس السندات مع بعضها البعض على دخل الفوائد الذي توفره، عندما ترتفع أسعار الفائدة تأتي السندات الجديدة بمعدل أعلى وتوفر المزيد من الدخل، لكن مصدري السندات ذات السعر الثابت لا يمكنهم زيادة أسعارهم إلى نفس مستوى السندات الجديدة عندما ترتفع الأسعار من أجل البقاء جذابة، وبالتالي فإن الطريقة الوحيدة لزيادة القدرة التنافسية وجذب مستثمرين جدد هي تخفيض سعر السند.
قد تعاني أيضا البنوك التي تقدم خدمات الإستثمار من الخسائر بسبب استثمارها في العقارات والأسهم والتي تميل أسعارها إلى الإنخفاض في ظل تشديد السياسة النقدية.