من المرتقب أن يبدأ الإحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة الأمريكية في الأسابيع القليلة القادمة بعد تشديد السياسة النقدية لمكافحة التضخم.
وتاريخيا، يؤدي خفض الفائدة إلى الإقبال على الإستثمار في الأسهم والقطاعات عالية المخاطرة، ويتراجع الاستثمار في السندات التي تهد ملاذا جيدا عند ارتفاع الفائدة.
تأثير خفض الفائدة الأمريكية على الأسهم
تؤثر أسعار الفائدة بشكل مباشر على تكلفة الاقتراض، عندما ترتفع أسعار الفائدة، تواجه الشركات تكاليف اقتراض أعلى، مما قد يؤدي إلى انخفاض الاستثمار في النمو والابتكار.
وهذا الانخفاض في الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى إجهاد التدفق النقدي وفي نهاية المطاف الضغط على أسعار الأسهم نحو الانخفاض.
بالنسبة للمستثمرين، غالبا ما تشير أسعار الفائدة المرتفعة إلى تحول نحو الأصول الأكثر أمانا والمدرة للدخل مثل السندات، والتي يمكن أن توفر عوائد أكثر جاذبية مقارنة بالأسهم الأكثر خطورة.
وهذا ما فعله المستثمر الشهير وارن بافيت، الذي تمكن من بيع حوالي نصف الأسهم التي يملكها ووضع 234.6 مليار دولار في السندات الأمريكية.
عند خفض الفائدة وبدأ دورة جديدة من التيسير النقدي سيضطر الملياردير الأمريكي إلى شراء الأسهم في الشركات المفضلة لديه.
ما هي القطاعات التي سيكون أداؤها جيداً خلال دورات أسعار الفائدة المنخفضة؟
خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة، من المرجح أن يكون أداء العديد من القطاعات جيدًا بسبب ظروف الاقتراض المواتية وزيادة الإنفاق الاستهلاكي.
تشمل القطاعات التي تستفيد بشكل خاص من انخفاض أسعار الفائدة الصناعات التي تدفع أرباحًا مثل المرافق وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).
تجد الشركات الكبيرة ذات التدفقات النقدية المستقرة والميزانيات العمومية القوية أن تمويل الديون بمعدلات أقل أسهل، مما يعزز إمكانات أرباحها المستقبلية ويدعم تقييمات أعلى للأسهم.
ووفقا للأبحاث، فإن القطاعات الدورية، مثل القطاع الاستهلاكي التقديري والصناعي، تميل إلى الأداء الجيد عندما تكون أسعار الفائدة أقل.
وتعمل أسعار الفائدة المنخفضة على خفض تكاليف الاقتراض، مما يفيد الصناعات كثيفة رأس المال وتلك المزدهرة مثل التكنولوجيا والصناعات.
أمازون ومنافسيها في القطاع الإستهلاكي
يميل القطاع الاستهلاكي التقديري إلى الأداء الجيد في البيئات ذات أسعار الفائدة المنخفضة لأن أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكاليف الاقتراض، مما يسهل على المستهلكين تمويل سلع باهظة الثمن مثل السيارات والإلكترونيات والإجازات.
ومع زيادة الدخل المتاح والائتمان الأرخص، يزداد الإنفاق الاستهلاكي عادة، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات والأرباح للشركات في هذا القطاع.
ونتيجة لذلك، خلال فترات انخفاض الأسعار وفترات نمو الأرباح، غالبا ما يتفوق القطاع التقديري للمستهلك على السوق الأوسع. (ضع في اعتبارك: أمازون AMZN)
مايكروسوفت في التكنولوجيا
بينما يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى في بيئة منخفضة السعر، فإنهم غالبًا ما يتدفقون على أسهم التكنولوجيا، التي يُنظر إليها على أنها تتمتع بإمكانات نمو قوية مما يعزز قيمتها السوقية. (ضع في اعتبارك: Microsoft MSFT)
من شركات التكنولوجيا التي يمكن أن تستفيد نجد آبل التي يمكن أن يستثمر فيها وارن بافيت بكثافة مجددا، وهناك شركات أخرى في هذا القطاع الذي يتمتع بنمو عالي.
شركات الذكاء الإصطناعي أيضا يجب أن تكون ضمن القائمة التي تراقبها، وستجد في هذا القطاع شركات لديها أسهم رخيصة يمكن الاستثمار فيها بعد القيام بالأبحاث اللازمة.
جي بي مورغان في البنوك
غالباً ما يكون أداء القطاع المالي جيداً في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة لأن أسعار الفائدة المنخفضة تحفز نشاط الاقتراض والإقراض، مما يزيد أرباح البنوك والمؤسسات المالية الأخرى.
ومع ازدياد جاذبية الاقتراض، يرتفع الطلب على القروض، مما يزيد من إيرادات الفوائد، ويمكن أن تشجع المعدلات المنخفضة أيضًا على زيادة أحجام التداول ونمو إدارة الأصول، مما يفيد الشركات المالية.
تاريخياً، تفوقت الأسهم المالية على أداء السوق خلال مثل هذه الفترات، حيث أصبحت التقييمات أكثر جاذبية مع وصول نسب السعر إلى الأرباح الآجلة إلى مستويات منخفضة تاريخياً، مما جذب المستثمرين الباحثين عن القيمة والنمو. (ضع في اعتبارك: جي بي مورجان جي بي إم)
أسهم العقارات ترتفع عند خفض الفائدة
تميل مبيعات العقارات إلى الإنتعاش عندما تنخفض الفائدة، وتحقق الشركات التي تبني العقارات مبيعات وارباح أعلى من الفترات التي ترتفع فيها الفائدة الأمريكية.
يستفيد القطاع العقاري بشكل كبير من انخفاض أسعار الفائدة لأن تكاليف الاقتراض الرخيصة تجعل من السهل على المستهلكين والشركات تمويل شراء العقارات.
يمكن أن تؤدي هذه الزيادة في الطلب إلى رفع قيمة العقارات وإيرادات الإيجار، مما يعزز ربحية الاستثمارات العقارية ويساهم في الأداء القوي للقطاع خلال تخفيضات أسعار الفائدة. (ضع في اعتبارك: Prologis PLD)
يمكنك البحث عن أسهم أخرى في هذا القطاع والقيام بالأبحاث قبل الاستثمار فيها، والتي قد تكون متاحة بأسعار منخفضة وبالتالي شراء الكثير منها بميزانية مناسبة.
أفضل منصات التداول الموثوقة
 | إبدأ الآن | شراء وبيع الأسهم الأمريكية |
|---|---|---|
 | إبدأ الآن | مراجعة اكسنيس |
 | إبدأ الآن | مراجعة XM |
 | إبدأ الآن | مراجعة AvaTrade |
