عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسواق المالية، فمن الضروري فهم الأساليب التحليلية المختلفة التي يمكن استخدامها، هناك طريقتان من أكثر الطرق شيوعًا هما التحليل الأساسي والتحليل الفني.
الهدف من هذه المقالة ليس تقديم تحليل متعمق للتحليل الأساسي أو الفني، بل فهم الفرق بين هذين النهجين للاستثمار والتداول.
التحليل الأساسي: فهم القيمة الجوهرية للشركة
يعتمد التحليل الأساسي على مبادئ نظرية قوية ويرى أنه على المدى الطويل، يجب أن يقترب سعر السهم من قيمته الأساسية، ولعقود عديدة، كانت هذه هي الطريقة المفضلة التي يتم تدريسها في المؤسسات الأكاديمية في جميع أنحاء العالم، وتعزى شرعيتها إلى حد كبير إلى التفاعل القوي بين الأوساط الأكاديمية والقطاع المالي.
من الناحية العملية، التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الاستثمار تركز على الصحة المالية العامة للشركة، ويقوم المستثمرون الذين يستخدمون هذا النهج بفحص البيانات المالية للشركة والنسب المالية والتدفقات النقدية والأرباح وآفاق النمو لتحديد قيمتها الجوهرية، إنهم يسعون إلى فهم ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها من قبل السوق.
وتشمل العوامل الرئيسية التي تؤخذ في الاعتبار في التحليل الأساسي الإيرادات والأرباح والديون والإدارة والمنافسين واللوائح والظروف الاقتصادية، يسعى المستثمرون الأساسيون إلى تقييم جودة الشركة وقدرتها على الاستمرار على المدى الطويل.
التحليل الفني: تحديد الاتجاهات وأنماط الأسعار
تعود جذور التحليل الفني في الأسواق المالية إلى أول أسواق الأوراق المالية المنظمة في القرنين السابع عشر والثامن عشر، حيث استخدم المتداولون الرسوم البيانية للأسعار لتتبع تحركات الأصول.
في القرن العشرين، وضع الرواد مثل تشارلز داو أسس التحليل الفني الحديث من خلال تطوير مفاهيم مثل نظرية داو، مع التركيز على الاتجاهات والأنماط المتكررة في الأسعار.
ومع ظهور أجهزة الكمبيوتر، تطور التحليل الفني بشكل أكبر مع إمكانية الوصول إلى البرامج المتطورة والبيانات التاريخية، مما مكن المحللين من استخدام مجموعة متنوعة من الأدوات لتقييم الأسواق.
على عكس التحليل الأساسي، يركز التحليل الفني في المقام الأول على دراسة أنماط الأسعار واتجاهاتها على الرسوم البيانية المالية، ويعتقد المحللون الفنيون أن جميع المعلومات المتعلقة بالشركة تنعكس بالفعل في سعر السهم، وأن تحليل تحركات الأسعار السابقة يمكن أن يساعد في التنبؤ بالتحركات المستقبلية.
تشمل الأدوات المستخدمة بشكل شائع في التحليل الفني المتوسطات المتحركة وخطوط البولنجر ومستويات الدعم والمقاومة وأنماط الشموع اليابانية ومؤشرات التذبذب، يعتقد أنصار التحليل الفني أن التاريخ يعيد نفسه وأن أنماط الأسعار يمكن أن توفر أدلة حول الاتجاه المستقبلي للأسعار.
الفرق بين التحليل الفني والأساسي
أحد الاختلافات الرئيسية بين التحليل الأساسي والفني يكمن في البيانات التي يعتمد عليها. يستخدم التحليل الأساسي البيانات المالية مثل الإيرادات والأرباح والنسب، بينما يركز التحليل الفني على تحركات الأسعار والاتجاهات التاريخية.
هناك فرق آخر يكمن في فترة الاحتفاظ بالاستثمار، ويميل المستثمرون الأساسيون إلى أن يكون لديهم منظور طويل الأجل، ويسعون إلى الاستثمار في الشركات المقومة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بآفاق نمو طويلة الأجل، في حين قد يتخذ المحللون الفنيون نهجا قصير الأجل، سعيا إلى الاستفادة من الاتجاهات قصيرة الأجل في الأسواق.
وأخيرا، غالبا ما يرتبط التحليل الأساسي بالاستثمارات في الأسهم الفردية، في حين غالبا ما يستخدم التحليل الفني في تداول المنتجات المالية مثل العملات والسلع ومؤشرات سوق الأوراق المالية.
في النهاية، من المهم ملاحظة أن التحليل الأساسي والتحليل الفني لا يستبعد أحدهما الآخر، ويستخدم العديد من المستثمرين مزيجًا من النهجين لدعم قراراتهم الاستثمارية، إن فهم الاختلافات بين هاتين الطريقتين يمكن أن يساعد المستثمرين على تطوير نهج أكثر شمولية واستنارة للاستثمار في الأسواق المالية.
أفضل منصات التداول الموثوقة
 | إبدأ الآن | شراء وبيع الأسهم الأمريكية |
|---|---|---|
 | إبدأ الآن | مراجعة اكسنيس |
 | إبدأ الآن | مراجعة XM |
 | إبدأ الآن | مراجعة AvaTrade |
