وفقًا لتقرير الربع الثاني من عام 2024، انخفضت قيمة أسهم شركة آبل في الميزانية العمومية لشركة Berkshire Hathaway من 174 مليار دولار إلى 84 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 52%.
ولا تزال القيمة المتبقية ضعف المبلغ الذي استثمره بافيت في أسهم شركة أبل منذ أول عملية شراء له في عام 2016.
ويترجم بيع وارن بافيت أسهم آبل إلى سحب ما يقرب من 100 مليار دولار من واحدة من الشركات الأكثر قيمة في العالم، ونظراً لإعجاب بافيت الموثق بشركة أبل، فقد فاجأ هذا القرار الكثيرين.
فهم استراتيجية بافيت
لقد ركزت فلسفة وارن بافيت الاستثمارية دائمًا على استثمار القيمة شراء الأسهم المقومة بأقل من قيمتها والاحتفاظ بها على المدى الطويل.
كان يُنظر إلى استثماره الكبير في شركة أبل على أنه خروج عن تجنبه المعتاد لأسهم التكنولوجيا، متأثرًا في المقام الأول بالعلامة التجارية القوية للشركة، وقاعدة العملاء المخلصين، والأداء المالي القوي.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين الأكثر ثباتًا التكيف مع ظروف السوق المتغيرة، هناك عدة أسباب معقولة وراء قرار بافيت بتقليص مركز شركة بيركشاير في أبل:
الاعتبارات الضريبية: ذكر بافيت في اجتماع بيركشاير الأخير لعام 2024 أن الضرائب كانت عاملاً في بيع جزء صغير من أسهم شركة آبل في البداية، ومع احتمال زيادة معدلات الضرائب، فإن قرار بيع جزء أكبر الآن يمكن أن يكون إجراء وقائيا للتخفيف من الالتزامات الضريبية المرتفعة المحتملة.
تنويع المحفظة: إن تقليل التعرض لشركة أبل يمكن أن يؤدي إلى تنويع محفظة بيركشاير، وبالتالي تقليل المخاطر، ونظراً لثقل شركة أبل في ممتلكات بيركشاير، فإن عمليات البيع قد تكون بمثابة عملية إعادة توازن استراتيجية من أكثر من 50% من محفظة أسهمها إلى 25%، وهي نسبة لا تزال مرتفعة نسبياً.
تخصيص رأس المال: قد يقوم بافيت بإعادة تخصيص رأس المال لفرص أخرى يرى أنها أقل من قيمتها الحقيقية أو لديها إمكانات نمو أعلى. تتمتع شركة بيركشاير هاثاواي بتاريخ حافل في الاستحواذ على الشركات بشكل مباشر، ويمكن توجيه رأس المال هذا نحو مثل هذه المشاريع.
مخاوف تقييم السوق: مع وصول سعر سهم شركة أبل إلى آفاق جديدة، قد يكون بافيت قلقا بشأن تقييم السهم، يعد البيع بسعر مرتفع أحد المبادئ الأساسية للاستثمار، مما يسمح للمستثمرين بجني الأرباح.
إعادة النظر في أسهم آبل
في حين أن بعض المستثمرين ينظرون إلى عمليات البيع على أنها إشارة هبوطية، فإن البعض الآخر يفسرها على أنها ممارسة قياسية لجني الأرباح من قبل مستثمر متمرس.
أظهر سهم شركة آبل مرونة، واستمر في الأداء الجيد على الرغم من التصفية الكبيرة للاستثمارات التي قام بها أحد أكبر المساهمين.
علاوة على ذلك، يسلط قرار بيركشاير الضوء على أهمية التحليل النقدي والتفكير الاستراتيجي في الاستثمار.
تذكرنا خطوة بافيت بأنه حتى الأسهم الأكثر شهرة يمكن أن تخضع لإعادة التقييم وإعادة التنظيم الاستراتيجي داخل المحفظة.
في هذا الوقت حيث تنكشف شركات التكنولوجيا أكثر على الاقتصاد الأمريكي والعالمي المتباطئ وتزايد خطر الركود وبالتالي تراجع المبيعات يصبح من الضروري إعادة النظر في أسهم آبل
توفير السيولة المالية لشراء الأسهم بسعر أرخص
تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي الآن مبلغًا مثيرًا للإعجاب يبلغ 272 مليار دولار من النقد وما يعادله في ميزانيتها العمومية، بما في ذلك 37 مليار دولار نقدًا و235 مليار دولار من الاستثمارات قصيرة الأجل في سندات الخزانة الأمريكية.
هذا الاحتياطي النقدي الهائل يضع شركة بيركشاير هاثاواي كقوة مالية، مما يحتمل أن يجهز الشركة للركود، حيث تنهار الأسهم وتقوم الشركة بالشراء عند مستويات منخفضة.
حاليا 55% من أصول وارن بافيت عبارة عن الأسهم الأمريكية ونتحدث عن 334 مليار دولار من الأسهم، ولديه 272 مليار دولار من السيولة أو النقد الجاهز أي 45% المتبقية.
ومع وجود مثل هذا المخزون الضخم من السيولة، تستطيع بيركشاير اغتنام الفرص الاستثمارية الجذابة أو التغلب على الانكماش الاقتصادي.
يؤكد هذا التراكم النقدي الاستراتيجي على النهج المحافظ الذي يتبعه وارن بافيت في إدارة المخاطر واستراتيجية الاستثمار الانتهازية.
إن الاحتفاظ بهذا المبلغ الهائل من النقد يوفر أيضًا لشركة Berkshire المرونة اللازمة لإجراء عمليات استحواذ كبيرة دون الحاجة إلى تمويل خارجي.
دليل الإستثمار: شراء الأسهم الأمريكية وبيعها بالعالم العربي
إقرأ أيضا:
استراتيجية بسيطة وراء تحول وارن بافيت ملياردير الأسهم
كيفية قراءة أسعار الأسهم ومعلومات كل سهم في جوجل
مقارنة بين أداء البورصة الهندية والأسهم الأمريكية
