توقعات أسعار الذهب لعام 2022

لن يكون سوق الذهب قادرًا على الصمود أمام خطة الإحتياطي الفيدرالي لتشديد سياسته النقدية في عام 2022، وفقًا لمحللي السلع الأساسية في جي بي مورغان جلوبال ريسيرش.

في تقرير توقعاته لعام 2022 الذي تم نشره مؤخرًا، يتوقع البنك أن تنخفض أسعار الذهب إلى مستويات ما قبل الوباء بحلول نهاية العام المقبل.

إليك توقعات أسعار الذهب لعام 2022 من مجلة أمناي مع التطرق إلى توقعات المحللين وأبرز المؤسسات المالية في العالم.

توقعات أسعار الذهب لعام 2022 من جي بي مورغان:

قال المحللون: “إن الخروج من سياسة البنك المركزي شديدة التيسير سيكون هبوطيًا صريحًا للذهب والفضة على مدار عام 2022”.

وأضاف التقرير: “من متوسط 1765 دولارًا للأونصة في الربع الأول، من المقرر أن تنخفض أسعار الذهب بشكل مطرد على مدار العام المقبل إلى متوسط الربع الرابع البالغ 1520 دولارًا للأونصة”.

تأتي التوقعات في الوقت الذي يخطط فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنهاء مشترياته من السندات الشهرية بحلول مارس ويتطلع إلى رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات، في الوقت الحالي بدأت الأسواق في تسعير أول رفع لسعر الفائدة في مايو.

ومع ذلك يبحث جي بي مورجان عن قيام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في سبتمبر، إن التأثير على أسعار الذهب هو توقعات البنك لارتفاع عائدات السندات حيث تظل توقعات التضخم طويلة الأجل ثابتة بشكل جيد.

بالنظر إلى توقعات النمو الاقتصادي، تتوقع جي بي مورجان أن يصل الإقتصاد العالمي إلى 4.8٪ في عام 2022، مع توسع الاقتصاد الأمريكي بنسبة 3.8٪.

في حين أن البنك الأمريكي يتجه نحو الانخفاض للذهب حتى عام 2022، فإن البنك متفائل في بقية مجمع السلع الأخرى التي سترتفع.

وجاء في التقرير: “السلع في طريقها لتقديم أقوى عام من العائدات منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، ولا تزال النظرة الاقتصادية البناءة ومستويات المخزون المستنفدة والعرض تكافح للاستجابة لنقطة الطلب المتزايدة للسنة الثانية على التوالي من العائدات الإيجابية للسلع المكونة من رقمين في عام 2022”.

توقعات ارتفاع أسعار الذهب إلى 3000 دولار!

في تحليل نشره موقع FX Empire، يتوقع المحللون أن يرتفع أسعار الذهب إلى 3000 دولار في العام القادم، وهو ما يعد مفاجأة كبرى في حال حدوثه.

حسب التحليل الفني هناك أوجه تشابه هائلة بين الآن والاندماج لمدة 18 شهرًا بين عامي 2004 و 2005، هذا النمط إذا استمر يدعم الاختراق المقنع في عام 2022 والاندفاع نحو 3000 دولار بحلول نهاية العام.

يتوقع هؤلاء اتجاه صعودي متجدد يبدأ في الربع الثاني من عام 2022 والذي يجب أن يستمر حتى نهاية العام، وتشير أكثر حالتنا الصعودية إلى أن الذهب قد يتحدى المستوى 3000 دولار.

وجاء في التقرير: “أعتقد أننا بصدد الانتهاء من تدعيم المثلث النهائي الآن، ومن المفترض أن يتبع ذلك اختراق حاسم في الربع الثاني من عام 2022 ربما في أقرب وقت في فبراير أو مارس”.

باختصار، يتوقع هؤلاء أداءً أفضل بكثير من الذهب في عام 2022، مع احتمال تقدم بنسبة 60٪ عن المستويات الحالية. يمكن أن يتفوق عمال مناجم الذهب في الاتجاه الصعودي وقد يتضاعف من المستويات الحالية، تعاني حافظة المعادن الأساسية الخاصة بهم من زيادة الوزن وستستمر في إضافة أصول عالية الجودة في عام 2022.

توقعات أسعار الذهب حسب مجلة أمناي

من الواضح أن البنك المركزي الأمريكي لن يعمل على زيادة أسعار الفائدة خلال النصف الأول، ومن المرتقب أن نراقب تزايد التضخم بشكل واضح خلال هذه الفترة.

يدعم هذا الوضع ارتفاع أسعار الذهب خلال النصف الأول، وخلال النصف الثاني يمكن ان يتراجع بشكل ملحوظ مع رفع الفائدة الأمريكية.

وبشكل اجمالي، نضع أسعار الذهب المتوقعة بين 1700 دولار للأونصة إلى 2100 دولار للأونصة، معتمدين في ذلك ليس على التحليل الفني بل بالنظر إلى العديد من التوقعات التي يمكن أن تحدث هذا العام، وأهمها تحركات الفائدة الأمريكية والتوتر الذي قد يحدث في ملفات سياسية ساخنة واضطرابات من الوارد حدوثها بداية من أغسطس القادم.

توقعات أسعار الذهب من محللين آخرين

قال جورج ميلينج ستانلي، كبير استراتيجيي الذهب في شركة State Street Global Advisors، إن سيناريو الحالة الأساسية، مع احتمال بنسبة 50٪ هو أن يتم تداول أسعار الذهب بين 1800 دولار و 2000 دولار للأونصة في عام 2022. وأضاف أنه يرى أن هناك فرصة بنسبة 30٪ لأن ترتفع أسعار الذهب فوق 2000 دولار إلى مستوى قياسي جديد.

وقال: “نرى فرصة بنسبة 80٪ لبقاء أسعار الذهب في النطاق الحالي للارتفاع العام المقبل”، “حتى مع تطلع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد أسعار الفائدة العام المقبل ،عتقد أن الذهب لديه فرصة جيدة جدًا للارتفاع”.

على الجانب السلبي قال Milling-Stanley أن State Street ترى فرصة بنسبة 20٪ لتداول الذهب بين 1600 دولار و 1800 دولار للأوقية.

كرر Milling-Stanley موقفه بأن مستثمري الذهب ليسوا مضطرين للخوف من المحور الوشيك في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خلال آخر اجتماع للسياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سينهي مشترياته من السندات الشهرية بحلول مارس ويرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات في العام المقبل.

ومع ذلك أشار ميلينج ستانلي إلى أنه خلال دورة التشديد الأخيرة بين عامي 2015 و 2019، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة تسع مرات وارتفعت أسعار الذهب قرابة 35٪، وأضاف أن هذه ليست حادثة منفردة، وقال إنه بين عامي 2004 و 2005 رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة 17 مرة وارتفعت أسعار الذهب بنسبة 70٪.

قال ميلينج ستانلي في توقعاته المستقبلية لعام 2022: “يجب على المستثمرين النظر إلى ما هو أبعد من معدلات السياسة الاسمية ودراسة عوامل أخرى مثل أسعار الفائدة الحقيقية و / أو ديناميكيات العرض والطلب في سوق الذهب التي قد تؤثر على حركة أسعار الذهب”.

وأضاف ميلينج ستانلي أن المستثمرين يحتاجون أيضًا إلى وضع موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في منظور أكبر بكثير داخل الأسواق المالية. مع توقع بقاء التضخم مرتفعًا حتى عام 2022، ستظل أسعار الفائدة الحقيقية في المنطقة السلبية.

قال ميلينج ستانلي إنه من غير المرجح أن يتخذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول موقفًا عدوانيًا للغاية بشأن السياسة النقدية لمكافحة التضخم، وأضاف أنه يتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين فقط العام المقبل، وهو تقدير أقل من توقعات السوق الحالية.

بالنظر إلى أسعار الفائدة السابقة والسياسة النقدية للولايات المتحدة ، قال Milling-Stanley إن الذهب سيظل أيضًا أحد الأصول الجذابة للملاذ الآمن في عام 2022 حيث يتطلع المستثمرون إلى التحوط من رهاناتهم المحفوفة بالمخاطر، وأضاف أن العامل الأخير الذي يجب أن يساعد في دعم الذهب في العام الجديد هو التعافي المحتمل في الأسواق الناشئة.

يرجع أحد أسباب تجنب المستثمرين للذهب حتى عام 2021 إلى المتعة الصعودية غير المسبوقة في أسواق الأسهم، وقد خرجت أسواق المال الأمريكية بمكاسب جيدة خلال عام 2021، بداية من S&P 500 بنسبة 26.89% وداو جونز بنسبة 18.73%، أما مؤشر ناسداك فقد ارتفع بنسبة 21.39%.