مقارنة بين الأزمة المالية 2020 وأزمة 2008

نظرًا لانخفاض المؤشرات الرئيسية في البورصة الأمريكية بنسبة 35٪ عن أعلى المستويات، وحرق البورصات العالمية أزيد من 24 تريليون دولار أمريكي، لم يعد هناك شك من أننا على أعتاب أزمة مالية جديدة.

استمرار الإنخفاضات وخسارة أزيد من 50٪ من القيمة السوقية ستعني أننا دخلنا بالفعل في عصر الأزمة المالية العالمية.

لكن بالوقت الراهن يمكننا استخراج الفرق الأزمة المالية 2020 والأزمة المالية العالمية 2008:

• تراجع أسرع ورد فعل سياسي

الجانب الأكثر تميزًا لأزمة السوق هذه هو السرعة الهائلة للتراجع، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 30٪ في شهر، مقارنة مع أزمة عام 2008 استغرق انخفاض بنسبة 30٪ من أعلى سعر في السوق حوالي عام، وإذا كان انخفاض 2008 سيارة تويوتا كامري فهذا الانخفاض هو فيراري.

كان رد فعل الحكومة سريعًا أيضًا، لقد قام بنك الإحتياطي الفيدرالي بالفعل بخفض سعر الفائدة الفعلي على الأموال الفيدرالية إلى الصفر مع تدابير سيولة إضافية.

وفي ظل المعطيات الحالية تتحرك الأحداث على جدول زمني أسرع من عام 2008.

• قوة تراجع الأسهم والإقتصاد رهيبة

لولا تدخل البنك المركزي الأمريكي والحكومة عبر طباعة النقود وإعادة شراء الأسهم والأصول الأخرى لمنع الإنهيار الكبير لرأينا مجزرة أكبر بكثير من هذه.

الخسائر كبرى ورهيبة في هذه المرحلة الأولى من الأزمة المرتقبة، فقد خسرت السوق أزيد من 24 تريليون دولار أمريكي.

تم محو كل مكاسب البورصة في عهد دونالد ترامب وهذا بالنسبة لكل المؤشرات الرئيسية للبورصة الأمريكية.

تبخر صعود سهم ترامب الذي بدا في ذروته الشهر الماضي فقط وبدا أنه لا ينتهي ولا يقهر ولا يمكن للأخبار السلبية أن تقضي عليه.

انخفض مؤشر S&P 500، وهو أوسع مقياس لسوق الأسهم الأمريكية، إلى ما دون 2264 نقطة يوم الاثنين، متجاوزًا مستوى إغلاقه في 19 يناير 2017، قبل يوم من أداء الرئيس دونالد ترامب اليمين.

أنهت الأسهم باللون الأحمر في جميع المجالات يوم الاثنين، بعد أن فشل مجلس الشيوخ في الاتفاق على حزمة الإغاثة الاقتصادية التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات التي طرحتها الإدارة الأمريكية.

كان مؤشر داو جونز قد قضى بالفعل على مكاسبه في ظل ترامب البيت الأبيض الأسبوع الماضي.

انخفض المؤشر يوم الاثنين لفترة وجيزة دون إغلاق يوم الانتخابات 2016، لكنه تعافى قليلاً قبل الإغلاق.

تضررت الأسهم العالمية بشدة بسبب المخاوف من التداعيات الاقتصادية الناجمة عن تفشي فيروس كورونا، الذي أصاب الآن أكثر من 40 ألف شخص في الولايات المتحدة.

يتوقع الاقتصاديون حدوث كساد اقتصادي لكل من البلدان الفردية والاقتصاد العالمي هذا العام، حيث تسبب الوباء في صدمة العرض والطلب للتجارة.

• نقص البيانات

أحد الاختلافات الرئيسية للمراحل الأخيرة من عام 2008، هو أنه ليس لدينا الكثير من البيانات الاقتصادية حتى الآن، بينما في الركود الأخير تطورت البيانات بشكل تدريجي وكانت الصورة أكثر وضوحًا.

يقدر جيمس بولارد من بنك الاحتياطي الفدرالي البطالة بنسبة 30٪ في الربع الثاني من عام 2020.

على الرغم من المهارة الفنية للاحتياطي الفيدرالي، فمن الواضح أن هذا مجرد تخمين في هذه المرحلة.

نحن ببساطة لا نعرف التداعيات الاقتصادية التفصيلية، لكننا نتوقع انخفاضًا مؤقتًا وأن يكون حادًا.

• تراجع متعمد

أحد الاختلافات الحاسمة لعام 2008، بطبيعة الحال هو أن هذا الانخفاض متعمد، حيث يتم إغلاق الشركات ليس بسبب عدم وجود طلب نموذجي ولكن للسيطرة عمدا على الفيروس.

في عام 2008، توقفت الممارسات التجارية التي كانت غير مستدامة تمامًا، وكانت العديد من الأنشطة في زبد فقاعة الإسكان متهورة.

وعلى النقيض من ذلك، فإن العديد من الأنشطة التي يتعين إغلاقها اليوم من شركات الطيران إلى مطاعم الجلوس ضرورية للاقتصاد.

السؤال بالطبع هو ما إذا كانت هذه الأنشطة ستعود الحياة الطبيعية بسرعة أم أنها ستعاني وبعضها ستفلس كما هو الحال بالنسبة لبعض شركات الطيران التي تواجه خطر الإفلاس حاليا.

 

نهاية المقال:

هذه مقارنة تفصيلية بين الأزمة السريعة التي نعيشها حاليا والمتباطئة لعام 2008، البيانات المالية والاقتصادية القادمة ستكون مفيدة للقيام بمقارنة أكثر دقة.

إقرأ أيضا: التاريخ يقول أن فيروس كورونا سيؤدي إلى الركود الإقتصادي