ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (الملاذ الآمن في الأزمات) وتراجع اليورو بعد أن قفز خلال اليومين الماضيين، وذلك على اثر تكهن المستثمرين بأن افلاس دويتشه بنك هو الحدث الكبير القادم بعد كريدي سويس.
والحقيقة أن هذا العملاق الألماني كان قد عان من مشاكل مالية كبرى خلال السنوات الماضية والتي بدت واضحة بعد أزمة الرهن العقاري لعام 2008، ثم انفجرت الأزمة في ظل قضية ديون الدول الأوروبية وافلاس اليونان.
العملاق الكبير التالي الذي سيموت بعد كريدي سويس
ويبحث المستمرون حاليا عن العملاء الكبير التالي الذي سيسقط بعد سقوط كريدي سويس الذي استحوذ عليه منافسه وجاره UBS، في صفقة لا تزال تداعياتها مستمرة حتى الآن وهناك مخاوف من أنها غير كافية لحل مشاكله وأن الصفقة ستؤدي إلى انتشار العدوى لتسقط المزيد من البنوك الأوروبية.
سقوط المؤسسة السويسرية البالغة من العمر 167 عامًا، وانقلاب قواعد التسلسل الهرمي للدائنين لمحو 16 مليار فرنك سويسري (17.4 مليار دولار) من سندات الطبقة الأولى الإضافية (AT1) لكريدي سويس، ترك السوق في بحر من المخاوف مما سيحدث بعد هذه الكارثة.
قال المستشار الألماني أولاف شولتز في مؤتمر صحفي في بروكسل يوم الجمعة إن دويتشه بنك “أعاد تنظيم وتحديث نموذج أعماله بشكل شامل وهو بنك مربح للغاية”، مضيفًا أنه لا يوجد أساس للتكهن بشأن مستقبله.
ويعد هذا البنك الألماني الأكبر في ألمانيا كما انه ذات نفوذ وعلاقات كثيرة مع الكثير من البنوك الأوروبية وحتى في الشرق الأوسط وشمال افريقيا وسيكون سقوطه بمثابة اشعال لفتيل انهيار بنوك عديدة ومؤسسات مالية وحدوث فوضى جديدة مصرفية حول العالم.
عائدات وارباح دويتشه بنك وحالته المالية
خضع دويتشه بنك لإعادة هيكلة بمليارات اليورو في السنوات الأخيرة بهدف خفض التكاليف وتحسين الربحية، وسجل البنك دخلا صافيا سنويا قدره 5 مليارات يورو (5.4 مليار دولار) في عام 2022 بزيادة 159 بالمئة عن العام السابق
وبلغت نسبة CET1 وهي مقياس للملاءة المصرفية 13.4٪ في نهاية عام 2022، في حين بلغت نسبة تغطية السيولة 142٪ وصافي نسبة التمويل المستقر عند 119٪، هذه الأرقام لا تشير إلى أن هناك أي سبب للقلق بشأن ملاءة البنك أو وضع السيولة لديه.
من المتوقع أن يحقق البنك أرباحا أعلى هذا العام خصوصا مع ارتفاع الفوائد وتعافي أعماله خلال السنوات الأخيرة ونجاح خطة إنقاذه.
هل افلاس دويتشه بنك وارد حاليا؟
تركزت بعض المخاوف حول دويتشه بنك على تعرضه للعقارات التجارية في الولايات المتحدة ودفتر المشتقات الأساسي، وفي ظل تراجع أسعار العقارات وهذه الأصول ستتراجع أصول البنك وبالتالي قدرته على تغطية إلتزاماته.
ومع ذلك، رفضت شركة الأبحاث Autonomous، التابعة لشركة AllianceBernstein، يوم الجمعة هذه المخاوف باعتبارها “معروفة جيدًا” و “ليست مخيفة للغاية”، مشيرة إلى “مراكز رأس المال والسيولة القوية للبنك”.
قال الاستراتيجيان المستقلان ستيوارت جراهام وليونا لي في مذكرة بحثية: “إن تصنيفنا الضعيف للسهم مدفوع ببساطة برؤيتنا بأن هناك قصص أسهم أكثر جاذبية في أماكن أخرى من القطاع (أي القيمة النسبية)”.
وجاء في مذكرتهما: “ليست لدينا مخاوف بشأن جدوى دويتشه أو علامات الأصولـ، ولكي نكون واضحين تمامًا دويتشه ليس بنك كريدي سويس التالي”.
تراجعت أسهم دويتشه بنك لليوم الثالث يوم الجمعة، بعد قفزة حادة في تكلفة التأمين ضد مخاطر التخلف عن السداد في وقت متأخر من اليوم السابق، مما أثار مخاوف بشأن الاستقرار العام للبنوك الأوروبية.
تراجعت أسهم دويتشه، التي فقدت خمس قيمتها حتى الآن هذا الشهر، بنسبة 5.5 في المائة عند 8.843 يورو (9.57 دولار)، ليس بعيدًا عن أدنى مستوى لها في خمسة أشهر يوم الاثنين.
ولا يزال دويتشه بنك أحد أكبر المؤسسات المالية وأكثرها نفوذاً في العالم، حيث يعمل في أكثر من 70 دولة، يواصل البنك التركيز على الخدمات المصرفية الاستثمارية وتمويل الشركات وإدارة الأصول، وقد التزم مؤخرًا بالتمويل المستدام والاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
يبدو احتمال افلاس دويتشه بنك ضئيلا ما لم تؤدي الأخبار الاقتصادية والذعر حوله إلى دفع المودعين إلى سحب أموالهم منه خصوصا الشركات والمؤسسات الكبرى التي تتعامل معه.
إقرأ أيضا:
خسائر قطر والسعودية والنرويج من استحواذ UBS على كريدي سويس
هل افلاس البنك الأهلي السعودي وارد بعد انهيار كريدي سويس؟
ايجابيات أزمة انهيار البنوك 2023 واختلافها عن الأزمة المالية 2008
أزمة بنك كريدي سويس: ما هو احتمال افلاس البنك السويسري؟
هذه حصة السعودية وقطر في كريدي سويس بعد اعادة الهيكلة
قصة أزمة كريدي سويس: جواسيس وكوكايين وفضائح كبرى
خطر افلاس كوين بيز Coinbase وانهيار الدولار الرقمي USDC
أسباب افلاس بنك سيجنتشر Signature Bank الإسرائيلي الأمريكي
نهاية أزمة بنك سيليكون فالي في بريطانيا بقيمة 1 جنيه استرليني
تأثير افلاس سيليكون فالي بنك على الشركات الناشئة والنظام المالي؟
سر افلاس سيليكون فالي بنك وتفاصيل فشل بنك الشركات الناشئة