كل شهر لديه مزايا وخصائص يتمتع بها تاريخيا وتميزه عن بقية الأشهر، وهذا ما تقوله لنا بيانات تحركات الأسهم والذهب والأصول الأخرى.
شهر مايو ليس استثناء، فهو يملك تاريخا، لذا من بدايته إلى نهايته يمكنك أن تسمع عبارة “Sell in May and Go Away” أو بع في مايو واذهب بعيدا.
إنه قول مأثور معروف في عالم المال، ويستند إلى ضعف الأداء التاريخي لبعض الأسهم في فترة “الصيف” الأشهر الستة التي تبدأ في مايو وتنتهي في أكتوبر، مقارنة بفترة “الشتاء” الستة أشهر من نوفمبر إلى أبريل.
إذا اتبع المستثمر هذه الاستراتيجية، فسوف يتنازل عن حصص الأسهم الخاصة به في مايو (أو على الأقل أواخر الربيع) ويستثمر مرة أخرى في نوفمبر (أو منتصف الخريف).
يجد بعض المستثمرين أن هذه الاستراتيجية مجزية أكثر من البقاء في أسواق الأسهم على مدار العام.
إنهم يشتركون في الاعتقاد بأنه مع دخول الطقس الدافئ فإن الأحجام المنخفضة ونقص المشاركين في السوق يمكن أن يجعل السوق أكثر خطورة إلى حد ما أو على الأقل فترة باهتة من السوق.
أصل العبارة بع في مايو واذهب بعيدا “Sell in May and Go Away“
يُعتقد أن عبارة “البيع في شهر مايو والرحيل” قد نشأت من مقولة إنجليزية قديمة تقول: “Sell in May and go away, and come on back on St. Leger’s Day.”
تشير هذه العبارة إلى عادة الأرستقراطيين والتجار والمصرفيين الذين سيغادرون مدينة لندن ويهربون إلى البلاد خلال أشهر الصيف الحارة.
يشير يوم سانت ليجر إلى سباق سانت ليجر، وهو سباق أصيل للخيول أقيم في منتصف سبتمبر والجزء الأخير من التاج الثلاثي البريطاني.
يحاكي التجار والمستثمرون الأمريكيون الذين من المحتمل أن يقضوا المزيد من الوقت في إجازة بين يوم الذكرى وعيد العمال هذا الاتجاه وقد اعتمدوا العبارة كمثل استثماري، وبالفعل دعمت أنماط سوق الأسهم لأكثر من نصف قرن النظرية الكامنة وراء هذه الاستراتيجية.
إنها عبارة استثمارية تحذر المستثمرين من تصفية حصصهم في مايو والانتظار لإعادة الاستثمار في نوفمبر.
حقائق وأرقام تطابق أو تعارض “Sell in May and Go Away“
من عام 1950 إلى حوالي عام 2013، حقق متوسط مؤشر داو جونز الصناعي متوسط عائد بنسبة 0.3٪ فقط خلال الفترة من مايو إلى أكتوبر، مقارنة بمتوسط مكاسب قدره 7.5 ٪ خلال الفترة من نوفمبر إلى أبريل، وفقًا لمجلة فوربس.
في حين أن الأسباب الدقيقة لنمط التداول الموسمي هذا لم تكن معروفة، فقد تم الإشارة إلى انخفاض أحجام التداول بسبب أشهر العطلة الصيفية وزيادة تدفقات الاستثمار خلال أشهر الشتاء كأسباب تساهم في التباين في الأداء بين مايو إلى أكتوبر ونوفمبر إلى أبريل.
منذ عام 2013، تشير الإحصاءات إلى أن هذا النمط الموسمي قد لا يكون هو الحال بعد الآن، وقد يفوت أولئك الذين يتبعونه مكاسب كبيرة في سوق الأسهم.
ومع ذلك ، تشير الإحصاءات الأخيرة إلى أن هذا النمط الموسمي قد لا يكون كذلك بعد الآن، وفقًا لمقالة في مايو 2018 في صحيفة Investor Business Daily، إذا باع المستثمر الأسهم في مايو 2016، لكانت قد غابت عن بعض المكاسب المربحة.
انتهى مؤشر ناسداك في أبريل 2016 عند 4775.36 نقطة أغلق على ارتفاع في مايو وارتفع في أواخر يونيو. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 55٪ من نهاية يونيو 2016 حتى نهاية يناير 2018.
بديل استراتيجية بع في مايو واذهب بعيدا
بدلاً من البيع في مايو والرحيل يوصي بعض المحللين بالتناوب، وتعني هذه الإستراتيجية أن المستثمرين لن يصرفوا استثماراتهم ولكنهم بدلاً من ذلك سيغيرون محافظهم ويركزون على المنتجات التي قد تكون أقل تأثراً بالنمو البطيء الموسمي في الأسواق خلال الصيف وأوائل الخريف، مثل التكنولوجيا أو الصحة.
بالطبع، بالنسبة للعديد من مستثمري التجزئة الذين لديهم أهداف طويلة المدى، تظل استراتيجية الشراء والاحتفاظ التي تتشبث بالأسهم على مدار السنة عامًا بعد عام ما لم يكن هناك تغيير في أساسياتهم أفضل مسار.
إقرأ أيضا:
ما هو الفوركس ببساطة؟ أساسيات وحقائق عن سوق صرف العملات
سعر الفائدة وتأثيرها على الأسهم والفوركس والنفط والذهب والشركات والشعوب
ما معنى أسعار العقود الآجلة والأسعار الفورية والهامش؟