قبل أسبوع، بدا سام بانكمان فريد، المؤسس والرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة FTX، وكأنه الفائز الأكبر من انهيار العملة المشفرة هذا العام.
بدأ الإنهيار في الربيع مع الانهيار السريع لرمز Luna وشهد فشل العديد من مقرضي العملة المشفرة وصناديق التحوط خلال الصيف ولا سيما شبكة Celsius.
صعود سريع لبورصة العملات المشفرة FTX
بفضل زيادة رأس المال 400 مليون دولار في يناير بقيادة SoftBank التي وضعت تقييماً بقيمة 32 مليار دولار على FTX، تمكن Bankman-Fried، الذي أسس الشركة فقط في عام 2019، من إنقاذ بقايا بعض هذه الشركات.
قدمت FTX خط ائتمان بقيمة 250 مليون دولار للمقرض BlockFi والتزم مشروع Bankman-Fried الآخر، الشركة التجارية الرئيسية Alameda Research، بتمويل أكبر لدعم Voyager Digital.
لا يوجد مقرض الملاذ الأخير في العملات المشفرة، ولا يوجد بنك مركزي لمنع تحول نقص السيولة إلى إفلاس، في غياب مثل هذا، بدا سام بانكمان فريد وكأنه منقذ.
كانت FTX هي الآمنة بين حشد العملات المشفرة، كان لديه المال وكان بانكمان فريد مثال لشخص عقلاني، حيث كان يتصرف قليلاً مثل وارن بافيت في الأزمة المالية.
ويقضي مؤسس هذه المنصة وقتا طويلا في مكتب الشركة الرئيسي الموجود في جزر الباهاما، لقد نقل FTX إلى هناك من هونغ كونغ تقديراً للتنظيم المستنير للعملات الرقمية.
اشترى Bankman-Fried حصة 7.6٪ في Robinhood استمتع تاجر جين ستريت السابق بإخبار الصحفيين الماليين وقيل أنه إذا استمر في النمو بهذا المعدل، فقد تشتري FTX يومًا ما بورصة شيكاغو التجارية أو حتى جولدمان ساكس.
ما يصعد بسرعة يسقط بسرعة
قبل أسبوع نشرت منصة CoinDesk مقالاً قالا فيه إنها اطلعت على وثائق تشير إلى أن شركة Alameda Capital، شركة Bankman-Fried التجارية دعنا نسميها صندوق تحوط تمتلك مركزًا بقيمة 5.8 مليار دولار في FTT، رمز الحوكمة لشركة FTX.
من السهل على أولئك الذين نشأوا في عالم التمويل التقليدي أن يفكروا في رموز الحوكمة الخاصة بمؤسسات التشفير كشكل من أشكال التصويت المفضل للأسهم التي يستفيد أصحابها من الإيرادات في الأعمال الأساسية.
يوم الثلاثاء انتهى كل شيء، حيث سقطت بورصة العملات المشفرة FTX في ضربة وصدمة هزت أركان صناعة العملات المشفرة.
إنذار بونزي أو المخطط الهرمي
يبدو أن Alameda Research، أو على الأقل الجزء الذي وجد CoinDesk فيه معلومات الميزانية العمومية، كان يحتوي على 14.6 مليار دولار من الأصول في المجموع.
لذا فإن مبلغ 5.8 مليار دولار في FTT يبدو كثيرًا، خاصةً عندما كان التعويم الحر المتبقي لـ FTT حوالي 3 مليارات دولار فقط.
بالنسبة لأي مستثمر متوتر، بدا الأمر كما لو أن إحدى شركات Bankman-Fried ربما كانت تدعم قيمة رمز الحوكمة في شركة أخرى.
وبالنظر إلى عدد عمليات انهيار مخطط بونزي في العملات المشفرة هذا العام، فهذه ليست نظرة جيدة، دقت وسائل الإعلام ناقوس الخطر خلال عطلة نهاية الأسبوع.
ما زاد الطين بلة أن بينانس وهي أكبر بورصة تشفير في ومنافسة FTX قد سحبت نصف مليار دولار من عملات FTT الموجودة لديها عند FTX إلى محفظتها وقرر مؤسس المنصة تصفية تلك العملات من خلال بيعها قبل انهيارها مؤكدا أن شركته قد تعلمت الدرس من انهيار لونا.
حاول Bankman-Fried إيقاف الهروب، مؤكداً أن FTX لديها سيولة كافية لتلبية عمليات سحب العملاء من المراكز في البورصة، مضيفا: “يحاول أحد المنافسين ملاحقتنا بشائعات كاذبة”.
انهيار بورصة العملات المشفرة FTX
ومن المستوى اليومي العادي الذي يعادل عشرات الملايين من الدولارات على المنصة، أراد العملاء فجأة سحب المليارات من الدولارات الموجودة في محافظها، تباطأت عمليات السحب واعتذر بانكمان فريد عن التأخير، ثم توقفت منصته التجاوب مع التقارير وهو ما زاد من حالة الذعر في السوق.
ثم في يوم الثلاثاء، طلبت FTX المساعدة من بينانس، أعلن Zhao أن منافسه يواجه أزمة سيولة كبيرة وأنه “لحماية المستخدمين” وقعت Binance خطاب نوايا غير ملزم للاستحواذ على FTX.
تم تداول رمز FTT الذي بدأ العام عند 40 دولارًا وانخفض إلى النصف – مثل معظم العملات المشفرة خلال عمليات البيع الكبيرة – بحوالي 22 دولارًا قبل أسبوع، لقد انخفض سعره الآن إلى 3.3 دولار.
ماذا بعد انهيار بورصة العملات المشفرة FTX؟
أدى انهيار عملة FTT وبورصة العملات المشفرة FTX إلى حالة من الذعر وانتشرت الشائعات والتقارير التي تؤكد أن هناك منصات أخرى للتداول مشكوك في أمرها ومشاريع تمويل لامركزي قائمة على المخطط الهرمي، كل هذا أدى إلى انهيار سعر بيتكوين لأول مرة إلى 16 ألف دولار.
لا تعتقد غراسي تشين، المدير الإداري لشركة Bitget، وهي بورصة تشفير مقرها سنغافورة، أن الاستحواذ على FTX سيمضي قدمًا.
وطرح سؤالا مهما: “لماذا تنفق Binance الأموال للحصول عليها؟” تقترح تشين أن مستخدمي FTX سيأتون بشكل طبيعي إلى Binance على أي حال، وأن Binance ليست بحاجة إلى تقنية منافس فاشل وأن FTX ليس لديها تراخيص تنظيمية مفيدة كما هو الحال في الولايات المتحدة.
وتضيف أن بينانس قد حققت الهدف المطلوب من انهيار منافساتها المزعجة، ولن تتدخل لشرائها والمخاطرة بأموالها لإنقاذ منافس متهالك.
انتصار بينانس في عالم بورصات العملات الرقمية المشفرة
يقول Timo Lehes، المؤسس المشارك لـ Swarm، وهي منصة تمويل لامركزية DeFi منظمة، إنه إذا تم المضي قدمًا في الصفقة، فإن نجاح Binance سيصبح أمرًا حاسمًا في صناعة العملات المشفرة بأكملها، “نظرًا لأن أكثر من نصف الصفقات الفورية العالمية وجزء كبير من يتم التعامل مع أعمال المشتقات المشفرة عبر كلا البورصتين”.
حتى بعد إخفاقات الأشهر القليلة الماضية، يشير ليهيس إلى أن الافتقار إلى الشفافية لا يزال يمثل مشكلة في صناعة العملات المشفرة التي تحب أن تدعي أن كل صفقة مرئية ومسجلة.
يقول Lehes: “كان أولئك الذين يراقبون النشاط على السلسلة هم من أشاروا إلى عمليات غريبة مع محافظ FTX، مما أدى إلى اغراق تويتر بالشائعات والضغط على فريق FTX للحصول على إجابات”.
يشير ليهيس إلى أنه لو كان هناك المزيد من الشفافية و “الالتواء الأقل” حول عمليات FTX، ربما كان هناك مخاوف أقل وعدم اليقين والشك، وربما كان Bankman-Fried وفريقه في وضع أقوى.
يقول ليهيس: “إذا تم تنفيذ الصفقة، فسيكون دمج هذا الحجم غير مسبوق في مساحة التشفير، ومن المفارقات أن ذلك يقدّر اللامركزية والشفافية”.
أدى إعلان Binance عن تصفية FTT إلى فشل أحد أكبر منافسيها، لقد أطلق حالة من الذعر ستستمر لأيام وأسابيع وربما أشهر طويلة قبل الخروج من هذا النفق المظلم.
أفضل شركات تداول الأسهم والعملات الرقمية المشفرة
إقرأ أيضا:
حقائق مؤلمة حول أغلب العملات الرقمية المشفرة ومستقبلها
طريقة انشاء محفظة بيتكوين مجانا
أساسيات شراء العملات الرقمية وبيتكوين
فوضى عملة لونا و TerraUSD تساعد على انهيار بيتكوين
ما هي Altcoins أو العملات الرقمية المشفرة البديلة؟
كيفية عمل Staking العملات الرقمية على FTX؟
اشترك في قناة مجلة أمناي على تيليجرام بالضغط هنا.
تابعنا على: 
