من وجهة نظر الأسواق، يبدو أن هناك الكثير مما يدعو للقلق الآن، تعد الانتخابات الأمريكية في مقدمتها الآن حيث تشهد منافسة شرسة ومخاطر عالية، مع احتمال وقوع جميع أنواع الاضطرابات المدنية والتحديات القانونية، وعدم اليقين العام لمدة طويلة.
لا يزال فيروس كورونا هو الأمر الواقع، تتنافس الحكومات الآن على ابتكار أنظمة الإغلاق الأكثر تفصيلاً، وكل دولة لديها سياساتها، لكن الجميع قلقون من التأثيرات المالية للموجة الثانية التي تعد الآن أعنف من الأولى.
هذا يعني أنه على المستثمرين الإستعداد لعام 2021 الذي يمكن أن يكون صعبا هو الآخر، رغم التفاؤل العالمي الذي ننظر إليه بحذر الآن:
-
نظرة على الواقع العالمي
نحن جميعًا مستثمرون على المدى الطويل، لذلك دعونا نحاول تجاوز الضوضاء قصيرة المدى، سيحدث شيئان في مرحلة ما في المستقبل القريب نسبيًا مما سيزيد الكثير من الشعور الحالي بالضياع الذي يبدو أنه يؤثر على كل من الأسواق والإنسانية بشكل عام.
شخص ما سيفوز في الانتخابات الأمريكية، أيا كان من يخطط لإنفاق الكثير من المال، ربما يكون هذا هو السبب الرئيسي الذي يجعل الأسواق لا تنزعج من تحقيق فوز محتمل لجو بايدن.
ليس لأنهم يفترضون أن دونالد ترامب سيفوز مرة أخرى، على الرغم من آراء استطلاعات الرأي وأسواق الرهان، ذلك لأن وعود بايدن بإنفاق 2 تريليون دولار غريب أكثر من كافية لتعويض أي مخاوف بشأن عكس التخفيضات الضريبية لترامب.
سيتوقف فيروس كورونا عن كونه مشكلة كبيرة، قد نحصل على لقاح فعال، أو قد يموت العدد المقدر لهم بذلك كما في أي وباء، ثم سيرحل.
مهما كانت الإجابة، لا يمكن للإقتصاد أن يحتمل إجراءات الإغلاق، ضع في اعتبارك أن الصين ليست بعيدة بالفعل عن العودة إلى العمل كالمعتاد، قد ينمو اقتصادها هذا العام، ولا يبدو أنه أسوأ نموذج لأي شخص يحاول التنبؤ ببقية مسار التعافي في العالم.
سوف تقرأ الثناء الحماسي على تعامل الصين مع الأزمة من بعض المهرجين مع وجهة نظر سياسية تنتقد الولايات المتحدة، لكني أميل إلى الإشارة إلى أن الصين واجهت الوباء مبكرا حيث اندلع الفيروس منذ أغسطس 2019، كما أن هذا البلد لا يتمتع بالشفافية ويخفي الأرقام الحقيقية للأضرار.
-
السلع أفضل استثمار العام القادم
ما هي النتيجة المحتملة من ذلك؟ ربما يستمر التباطؤ الإقتصادي وفقدان الوظائف للمزيد من الأشهر ويطغى على الواقع في النصف الأول من 2021.
لا نزال في زمن الوباء وأفضل التوقعات تقول أنه يمكننا أن نتخلص منه في النصف الثاني من العام المقبل، لهذا فإن الأشهر القادمة لن تكون سهلة.
ستعتمد سرعة التعافي جزئيًا على السياسات التي تتبعها الحكومات، وفي الوقت الحالي القلق لن يكون بشأن تراكم الديون المتسارع.
لكن من الأكيد أنه في السنوات القادمة سترفع الحكومات الضرائب وتخفض الرواتب في القطاعات الحكومية، وهذا من أجل السيطرة على كومة الديون التي تنامت بشكل صاروخي هذا العام.
قد تكون النتيجة التضخمية أخبارًا جيدة جدًا لأسعار الأصول بشكل عام على الأقل في المراحل المبكرة، سيكون من دواعي سرور البنوك المركزية السماح بالتضخم يرتفع.
وهذا يعني أن الإقبال سيكون كبيرا على الذهب والفضة والسلع وأصول أخرى مثل بيتكوين والعملات الرقمية وهي كلها أدوات التحوط ضد التضخم.
القطاع الأكثر رواجًا في التعافي القادم هو قطاع السلع، لاحظ أن النحاس قد وصل للتو إلى أعلى سعر له منذ أكثر من عامين. وقد نشر جولدمان ساكس للتو توقعات صعودية للسلع.
يعتقد البنك الاستثماري أن السلع (كمجموعة) ستعود بما يقرب من 30٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، ربما لا تحتاج أن أخبرك أن هذه توقعات قوية للغاية لأي فئة من فئات الأصول.
يُعتقد أن المعادن الثمينة ستعود بنسبة 17.9٪، المعادن الصناعية لا تتجاوز 5.5٪ (كما يوحي النحاس، لقد حقق أداءً جيدًا بالفعل هذا العام)، والطاقة هي ملك العودة الكبرى مع عائد متوقع في 2021 بنسبة 42.6٪.
أما بالنسبة لي شخصيا فإنني أنظر إلى عودة قوية لكل من الذهب والفضة والعملات الرقمية، بينما أنا متحفظ بخصوص النفط.
إقرأ أيضا:
عيوب الإستثمار في الذهب …عندما يصبح مجرد سلعة
فرص الإستثمار في أوروبا خلال التعافي من كورونا
مبادئ الإستثمار الناجح والمربح
