وجّه ديفيد إليسون، الرئيس التنفيذي لشركة باراماونت، رسالةً جديدةً إلى المساهمين يعرض فيها عرض الشركة النقدي الكامل للاستحواذ على شركة وارنر بروس ديسكفري، والبالغ 30 دولارًا للسهم الواحد، منتقدًا بشدة صفقة نتفليكس البالغة 82.7 مليار دولار، ومؤكدًا أن تمويل عرضه البالغ 108.4 مليار دولار “مضمونٌ تمامًا”.
وجاء في الرسالة: “بدأت باراماونت السعي للاستحواذ على وارنر بروس ديسكفري (“WBD”) لأننا، بالتعاون مع شريكنا ريدبيرد كابيتال، نؤمن بأننا الأنسب لإدارة الشركة، ليس فقط لبناء قيمة طويلة الأجل لها، بل أيضًا لإسعاد الجماهير والمساهمة في تنمية مجتمع إبداعي أكثر حيوية، لقد موّلنا وأسسنا ثم دمجنا سكاي دانس مع باراماونت، وندرك تمامًا التضحيات والاستثمارات اللازمة لتنمية أعمال الإعلام. أنا متحمسٌ وملتزمٌ بهذا المسعى، ومستعدٌ لاستثمار أموالي الخاصة فيه، ولهذا السبب أكتب إليكم اليوم”.
يشمل العرض تمويلًا بقيمة تزيد عن 41 مليار دولار أمريكي من رأس المال، و54 مليار دولار أمريكي من الديون المضمونة بالكامل من قبل عائلة إليسون، التي تمتلك صندوقها العائلي أكثر من 250 مليار دولار أمريكي من أسهم أوراكل وأصول أخرى، بالإضافة إلى شركة ريدبيرد كابيتال بارتنرز.
وتم تخصيص حوالي 17 مليار دولار أمريكي لتمكين شركة وارنر بروس ديسكفري من تمديد قرضها المؤقت الحالي.
ويضم شركاء العرض بنك أوف أمريكا، وسيتي بنك، وأبولو جلوبال مانجمنت، وأفينيتي بارتنرز التابعة لجارد كوشنر، وصناديق ثروة سيادية من الشرق الأوسط.
ويضيف الخطاب: “كانت وثائق التزام رأس المال المقدمة إلى وارنر بروس ديسكفري مطابقة تمامًا، من جميع النواحي الجوهرية، للالتزامات التي وافق عليها مستشارو الشركة في صفقات ضخمة أخرى مثل تويتر وإلكترونيك آرتس”.
ويضيف: “إنّ الادعاء بأننا لسنا “مؤهلين لسداد ديوننا” (أو أننا قد نلجأ إلى الاحتيال للتهرب من التزاماتنا)، كما تكهّنت بعض التقارير، هو ادعاءٌ سخيف، وتتضح هذه السخافة جليًا من خلال حقيقة أن شركة WBD ومستشاريها لم يتواصلوا هاتفيًا أو كتابيًا أو عبر البريد الإلكتروني لطرح أي سؤال أو استفسار أو طلب أي توضيح بشأن الصندوق الاستئماني أو وثائق التزامنا بالأسهم”.
وقالت باراماونت: “نتطلع إلى التعاون مع السلطات المختصة لإتمام عملية المراجعة وإتمام هذه الصفقة لكم ولجميع أصحاب المصلحة الآخرين”.
كما انتقدت استحواذ نتفليكس على أعمال البث المباشر والاستوديوهات التابعة لشركة وارنر، واصفةً إياه بأنه “محاولة سافرة للقضاء على أحد منافسي نتفليكس الدوليين القلائل القادرين على المنافسة، وهو HBO Max”، ورفضت الحجة القائلة بضرورة تصنيف يوتيوب وتيك توك وإنستغرام وفيسبوك كمنافسين مباشرين لنتفليكس، واصفةً ذلك بأنه محاولة “لإخفاء هيمنتها على خدمات الفيديو حسب الطلب عبر الإنترنت من خلال تجميع جميع مقاطع الفيديو والوسائط ووسائل التواصل الاجتماعي وغيرها من الخدمات المتاحة عبر الإنترنت”.
وأضافت باراماونت: “لم تقبل أي جهة تنظيمية قط مثل هذا النهج الواسع لتعريف السوق، والقيام بذلك سيتطلب من الجهات التنظيمية التخلي عن إنفاذ عمليات الاندماج في وسائل الإعلام ووسائل التواصل الاجتماعي على حد سواء”.
بالإضافة إلى ذلك، أشارت باراماونت إلى أن نتفليكس خسرت ما يقارب ربع قيمتها السوقية (أكثر من 110 مليارات دولار) منذ آخر تقرير أرباح ربع سنوي لها، وذلك في خضم سعيها للاستحواذ على WBD، تاركةً مساهمي الأخيرة يتحملون كامل مخاطر خطة استقلال شبكاتها العالمية.
كما ردّت الشركة على الانتقادات التي تُفيد بأن هدفها المتمثل في خفض التكاليف بمقدار 6 مليارات دولار سيؤدي إلى فقدان وظائف في الشركة المندمجة، مشيرةً إلى أنه سيتم تحقيق الكفاءة من خلال “التكنولوجيا، وتحسين الشبكات الخطية، وترشيد العقارات”.
انتقدت رسالة باراماونت مجلس إدارة وارنر بروس ديسكفري بشدة لنهجه “الغامض” في عملية البيع، مشيرةً إلى تجاهله عرض 30 دولارًا للسهم الواحد، وتصريحات الشركة بأنه ليس “الأفضل والنهائي”، في سبيل التسرع لإبرام صفقة مع نتفليكس.
سيظل عرض الاستحواذ المقدم من باراماونت متاحًا لمدة 20 يوم عمل، أي حتى 8 يناير، وسيتعين على مجلس إدارة وارنر بروس ديسكفري الرد بتوصية خلال 10 أيام عمل، أي بحلول 22 ديسمبر.
وبموجب الشروط، يتمتع المساهمون بحقوق سحب تنتهي في الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في ٨8 يناير، وسيتم تمديد هذه الحقوق إذا مددت باراماونت عرض الاستحواذ.
